Was sind die größten Risiken bei alternativen Anlagen?

Investitionen in alternative Anlagen wie Kunst, Wein, Uhren oder Sammlerstücke bergen im Vergleich zu börsennotierten Wertpapieren ein eigenes Risikoprofil. Wer jedes dieser Risiken versteht, kann besser einschätzen, ob eine bestimmte Gelegenheit zur eigenen Risikobereitschaft passt.

Bewertungsunsicherheit

Anders als bei börsennotierten Aktien gibt es bei alternativen Anlagen keinen fortlaufenden Marktpreis. Bewertungen stützen sich auf vergleichbare Verkäufe, Expertengutachten oder Auktionsergebnisse und können sich zwischen offiziellen Bewertungsaktualisierungen deutlich ändern. Anleger sollten prüfen, wie oft ein Vermögenswert neu bewertet wird und von wem.

Illiquidität

Der Verkauf eines physischen Vermögenswerts kann Wochen, Monate oder länger dauern, und es gibt keine Garantie, dass ein Käufer zum erwarteten Preis verfügbar ist, wenn ein Anleger aussteigen möchte. Illiquidität ist eines der durchgängigsten Risiken in jeder Kategorie alternativer Anlagen.

Sich ändernde Sammlernachfrage

Preise für Kunst, Uhren, Sneaker und Sammelkarten werden von kulturellen Trends und dem Geschmack von Sammlern beeinflusst, die sich im Laufe der Zeit ändern können. Ein heute stark gefragter Vermögenswert bleibt nicht garantiert so gefragt.

Echtheit und Provenienz

Gefälschte Waren und umstrittene Provenienz sind Risiken in Kategorien wie Uhren, Handtaschen, Wein und Sammlerstücken. Eine unabhängige Echtheitsprüfung und eine dokumentierte Eigentumsgeschichte sind unerlässlich, bevor ein Vermögenswert erworben wird.

Physische Schäden und Zustand

Physische Vermögenswerte können beschädigt werden, sich verschlechtern oder eine Restaurierung benötigen – all dies kann den Wert erheblich mindern. Sachgerechte Lagerung, Handhabung und Konservierung sind erforderlich, um den Zustand eines Vermögenswerts über die Haltedauer zu schützen.

Währungsrisiko

Viele alternative Anlagen werden in Währungen wie US-Dollar, britischem Pfund oder Euro gekauft und verkauft. Ein Anleger mit einer anderen Basiswährung ist zusätzlich zu den Preisbewegungen des Vermögenswerts auch Wechselkursschwankungen ausgesetzt.

Gebühren

Beschaffungsgebühren, Verwaltungsgebühren, Lager- und Versicherungskosten sowie eine Gewinnbeteiligung beim Ausstieg können die Nettorendite spürbar schmälern. Anleger sollten die gesamte Gebührenstruktur verstehen, nicht nur das oberflächliche Renditeszenario.

Plattformrisiko

Wer über eine Plattform für fraktioniertes Investieren investiert, übernimmt auch das operative Risiko und das Gegenparteirisiko dieser Plattform: wie sie Vermögenswerte beschafft, lagert und versichert, und wie sie den späteren Verkauf abwickelt.

Wie können Anleger diese Risiken vor einer Investition einschätzen?

Anleger sollten prüfen, wer den Vermögenswert bewertet und wie oft, wie die gesamte Gebührenstruktur aussieht, wie Lagerung und Versicherung gehandhabt werden, welche Dokumentation Echtheit und Provenienz belegt, und wie die bisherige Erfolgsbilanz der Plattform bei früheren Verkäufen aussieht.

Kapital ist Risiken ausgesetzt. Alternative Anlagen sind illiquide, und ihr Wert kann sowohl steigen als auch fallen. Prognosen und Renditeszenarien sind Schätzungen und keine Garantien. Bitte prüfen Sie die vollständigen Anlageunterlagen, bevor Sie investieren.