Collectibles Report Teil 2: Kunst- und Automärkte

Einführung

Laut dem Wealth Report von Knight Frank sind Kunst und Luxusautos eine der stabilsten und beliebtesten alternativen Anlagekategorien bei UHNWI (Ultra High Net Worth Individuals). 

In diesem Blog gehen wir ausführlich auf diese Kategorien ein und bieten nicht nur Leistungsdaten, sondern auch exklusive Einblicke von unseren Expertenpartnern.

Wenn du den vollständigen Collectibles Report 2023/2024 auf Englisch, Deutsch oder Französisch lesen möchtest, klicke bitte auf diesen Link.

Kunst als Investition und unsere Experten 

Kunst ist seit langem ein Eckpfeiler der alternativen Anlagelandschaft und bietet eine einzigartige Mischung aus finanziellem Renditepotenzial und kultureller Bedeutung. Als Anlageklasse zeichnet sich Kunst durch ihre Widerstandsfähigkeit gegenüber wirtschaftlichen Schwankungen aus und bietet in Zeiten der Marktvolatilität oft einen stabilen Vermögensvorrat. Wir bei Splint Invest haben den dauerhaften Wert von Kunst erkannt und sind mit führenden Branchenexperten zusammengearbeitet, um unseren Anlegern hochwertige Anlagemöglichkeiten zu bieten. 

Wir sind stolz darauf, in diesem Bericht Einblicke von zwei unserer geschätzten Partner aus der Kunstwelt zu geben: Maddox und Artemundi. Beide Organisationen verfügen über jahrzehntelange Erfahrung im Bereich der Kunstinvestitionen und haben sich auf etablierte und erstklassige Künstler spezialisiert, die sich auf dem Markt bewährt haben. Maddox ist bekannt für seine Expertise im Bereich der zeitgenössischen und Nachkriegskunst, während Artemundi sich einen Ruf für seine profunde Kenntnis der Meister des 20. Jahrhunderts und seine innovativen Ansätze bei der Kunstverbriefung erworben hat. Gemeinsam ermöglichen uns diese Partner, unseren Anlegern Zugang zu sorgfältig kuratierten Portfolios zu bieten, die das Beste widerspiegeln, was der Kunstmarkt zu bieten hat. 

Kunst Monatliche Leistungsanalyse 

Im 12-Monats-Zeitraum von Juli 2023 bis Juni 2024 zeigte die Performance der auf der Splint Invest-Plattform angebotenen Kunstwerke einen stetigen, wenn auch bescheidenen Anstieg im Vergleich zu traditionellen Finanzindizes wie dem Swiss Market Index (SMI) und dem STOXX 50. 

Vergleichende Analyse: 

• Stabilität: Der Kunstindex zeigt eine wesentlich stabilere Performance als der SMI und der STOXX 50, was darauf hindeutet, dass Kunstinvestitionen weniger anfällig für die Volatilität der traditionellen Finanzmärkte sind.
• Volatilität: Während sowohl der SMI als auch der STOXX 50 im Laufe des Jahres ein deutliches Auf und Ab erlebten, boten Kunstanlagen eine besser vorhersehbare Rendite.
• Marktdynamik: Die starke Performance des SMI im November 2023 und seine anschliessende Volatilität spiegeln wahrscheinlich bestimmte wirtschaftliche oder marktspezifische Ereignisse wider, die sich möglicherweise nicht in gleichem Masse auf den Kunstmarkt ausgewirkt haben. 

Mögliche Erklärungen: 

• Die relative Stabilität von Kunst im Vergleich zu Aktien kann ihren Status als Sachwert widerspiegeln, der in Zeiten finanzieller Unsicherheit oft als sicherer Hafen gilt.
• Die Schwankungen des SMI und des STOXX 50 im Herbst 2023 waren in erster Linie auf enttäuschende Unternehmensgewinne, steigende Anleiherenditen, anhaltende geopolitische Unsicherheit und Ängste vor Inflation und Zinserhöhungen zurückzuführen. In den folgenden Monaten erholten sich die Indizes aufgrund der nachlassenden Inflation, positiver Wirtschaftsindikatoren, des Optimismus der Anleger und starker Unternehmensgewinne.
• Die Stabilität des Kunstindex könnte auch auf die Natur von Kunstinvestitionen zurückzuführen sein, bei denen die Bewertungen im Vergleich zu den Echtzeitpreisen von Aktien weniger häufig von Markt zu Markt wechseln. 

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Art im Vergleich zum SMI leicht überdurchschnittlich abschnitt und eine grössere Stabilität und geringere Volatilität bot, was ihn zu einer attraktiven Option für Anleger macht, die ihre Portfolios diversifizieren und das Risiko in volatilen Zeiten an den Finanzmärkten mindern möchten. 

Vergangene Ergebnisse und Markteinblicke 

Der Kunstmarkt war in den letzten 12 Monaten durch eine Mischung aus Stabilität in einigen Bereichen und Schrumpfung in anderen gekennzeichnet. Nach den Erkenntnissen von Maddox und Artemundi zeigte der Markt zunächst Anzeichen von Widerstandsfähigkeit und verzeichnete in der ersten Jahreshälfte bedeutende Verkäufe. In der zweiten Jahreshälfte kam es jedoch zu einer konservativeren Phase mit einem spürbaren Rückgang der Auktionsverkäufe und einem Anstieg der Rücknahmen von Losen. 

Trotz dieser Herausforderungen erzielten etablierte Künstler wie Pablo Picasso, Andy Warhol und Jean-Michel Basquiat weiterhin gute Ergebnisse und sicherten sich ihre Position als erstklassige Anlagen. Die vorsichtige Herangehensweise des Marktes spiegelte sich in der stabilen Performance der Meister des 20. Jahrhunderts wider, da die Werke dieser Künstler in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit als sicherere Anlagen gelten. 

Vorhersagen und Trends für das kommende Jahr 

Sowohl Maddox als auch Artemundi gehen davon aus, dass sich diese Trends fortsetzen werden. Die jüngsten Auktionen im Mai 2024 in New York sowie die Juni-Ausgabe der Art Basel deuten darauf hin, dass sich der Markt weiterhin auf etablierte Künstler konzentrieren wird. Auf der Art Basel, die traditionell ein Schaufenster für zeitgenössische Kunst ist, war ein deutlicher Anstieg bei den Meistern des 20. Jahrhunderts zu verzeichnen, was auf eine wachsende Müdigkeit für zeitgenössische Werke und eine Verlagerung hin zu sichereren Investitionen hindeutet. 

Maddox merkt an, dass die wirtschaftliche Volatilität den Markt zwar weiterhin beeinflussen wird, dass aber die Rolle der Kunst als stabile alternative Anlageklasse wahrscheinlich mehr Investoren anziehen wird, insbesondere diejenigen, die eine Absicherung gegen die Inflation suchen. In der Zwischenzeit erwartet Artemundi, dass die Nachfrage nach Blue-Chip-Kunst weiterhin stark bleiben wird, da sowohl institutionelle als auch private Sammler nach sicheren Häfen für ihr Vermögen suchen. 

Splint Invest Exits: Kunst

Marc Chagall - "Der Schlaf der Liebe" (1956-1957) 

Albert Willem - "Ein schwieriger Moment während der Fahrprüfung" (2021) 

Interview mit Maddox 

F: Bitte stellen Sie Ihr Unternehmen vor. 

Maddox: Wir bei Maddox haben uns auf die Beschaffung und den Handel mit zeitgenössischer und Nachkriegskunst spezialisiert und konzentrieren uns dabei auf etablierte Künstler, die durchweg eine starke Marktperformance aufweisen. Unser Ansatz ist datengestützt und nutzt tiefgreifende Markteinblicke, um Chancen zu identifizieren, die unseren Kunden hohe Renditen bieten. Seit unserer Gründung haben wir ein solides Portfolio aufgebaut, das die sich entwickelnden Trends in der Kunstwelt widerspiegelt, insbesondere das wachsende Interesse an Kunst als Finanzanlage. 

F: Wie sieht Ihre Erfolgsbilanz in den letzten 12 Monaten bei Investitionen in Ihrem Bereich aus?  

Maddox: In den letzten 12 Monaten hat Maddox eine durchschnittliche Bruttorendite von 13,7 % erzielt, womit wir das siebte Jahr in Folge zweistellige Renditen erzielt haben. Seit 2016 haben wir über 13 Millionen Pfund an Gewinnen an unsere Kunden ausgeschüttet und mehr als 2.000 Kunstwerke in ihrem Namen weiterverkauft. Unsere beständige Leistung hat zu einem hohen Mass an Kundentreue geführt. 77% unserer Kunden haben sich dafür entschieden, ihre Gewinne bei Maddox zu reinvestieren. 

F: Können Sie uns einen Überblick über die Markttrends der letzten 12 Monate geben? 

Maddox: Im vergangenen Jahr hat die Zahl der Sammler, die Kunst zu Anlagezwecken kaufen, deutlich zugenommen, insbesondere als Absicherung gegen Inflation und wirtschaftliche Schwankungen. Dieser Trend ist vor allem bei jüngeren Sammlern zu beobachten, die Kunst zunehmend als Alternative zu traditionellen Investitionen betrachten. Darüber hinaus beobachten wir eine wachsende Anerkennung des Wertes von Kunst als Vermögensspeicher, wie der Deloitte Art and Finance Report zeigt. Dieser Wandel spiegelt sich in der zunehmenden Beteiligung von institutionellen Käufern und vermögenden Privatpersonen am Kunstmarkt wider. 

F: Was sind Ihre Aussichten für die kommenden 12 Monate und welche Trends sehen Sie voraus? 

Maddox: Wir gehen davon aus, dass der Kunstmarkt weiterhin Investoren anziehen wird, die in unsicheren Zeiten Stabilität suchen. Zeitgenössische Kunst wird zwar weiterhin relevant bleiben, aber wir erwarten eine stärkere Konzentration auf etablierte Künstler, die einen langfristigen Wert bewiesen haben. Wir sehen auch ein wachsendes Interesse an digitaler Kunst und NFTs voraus, obwohl diese Märkte im Vergleich zu traditionellen Kunstformen wahrscheinlich volatil bleiben werden. Insgesamt glauben wir, dass die Kunst ihre Position als wichtiger Bestandteil eines diversifizierten Anlageportfolios weiter festigen wird. 

Interview mit Artemundi 

F: Bitte stellen Sie Ihr Unternehmen vor. 

Artemundi: Artemundi wurde 1989 mit einer rebellischen Idee gegründet: Kunstinvestitionen zu demokratisieren, indem wir die übermässigen Gebühren, die mit traditionellen Kunstunternehmen verbunden sind, eliminieren und uns an transparente Geschäftspraktiken halten. Wir haben uns auf Kunstinvestitionen spezialisiert und konzentrieren uns dabei auf historische Kunstwerke des Impressionismus, der Moderne, der Nachkriegszeit und des späten 20. Jahrhunderts. Unser Ansatz schliesst bewusst zeitgenössische, aufstrebende Kunst für Investitionszwecke aus, da wir an den dauerhaften Wert etablierter Künstler glauben. Im Laufe der Jahre haben wir über eine Milliarde Dollar an Kunstvermögen verwaltet und Pionierarbeit bei der Einführung von Technologien in der Kunstwelt geleistet, darunter Blockchain und Kunstverbriefung. 

F: Wie sieht Ihre Erfolgsbilanz in den letzten 12 Monaten bei Investitionen in Ihrem Bereich aus?  

Artemundi: In den letzten 12 Monaten hat Artemundi eine annualisierte Rendite von 15,2% erzielt, mit einer Sharpe Ratio von 4,5, was das niedrige Risikoprofil unserer Anlagen widerspiegelt. Wir verwalten derzeit ein Vermögen von 60,7 Millionen Euro, und unsere Erfolgsbilanz spricht für unsere Fähigkeit, unseren Anlegern kontinuierlich hohe Renditen zu bieten. Unser Erfolg beruht auf unserer umfassenden Expertise auf dem Kunstmarkt und unserer Fähigkeit, Kunstwerke unter dem Marktwert zu erwerben, was unseren Anlegern eine eingebaute Sicherheitsspanne bietet. 

F: Können Sie uns einen Überblick über die Markttrends der letzten 12 Monate geben? 

Artemundi: Laut dem Knight Frank Luxury Investment Index war der Kunstmarkt im Jahr 2023 mit einem Wertzuwachs von 11% die Anlageklasse, die sich am besten entwickelt hat. Diese Performance wurde jedoch vor allem in der ersten Jahreshälfte erzielt. Seit Juli 2023 ist der Markt in eine konservativere Phase eingetreten, mit einem spürbaren Rückgang der Verkäufe. Die globale Wirtschaftslage, einschliesslich der steigenden Inflation und der politischen Unsicherheit, hat zu dieser vorsichtigen Haltung geführt. Trotzdem sind die Meister des 20. Jahrhunderts stabil geblieben, während der ultra-zeitgenössische Sektor den stärksten Rückgang verzeichnete. 

F: Was sind Ihre Aussichten für die kommenden 12 Monate und welche Trends sehen Sie voraus? 

Artemundi: Wir gehen davon aus, dass der Kunstmarkt weiterhin auf Stabilität ausgerichtet sein wird, wobei die Meister des 20. Jahrhunderts wahrscheinlich weiterhin sehr gefragt sein werden. Die derzeitige Schrumpfung des Marktes könnte sich fortsetzen, insbesondere im ultra-zeitgenössischen Sektor. Wir glauben jedoch, dass die anhaltende Attraktivität etablierter Künstler sowohl private als auch institutionelle Anleger weiterhin anziehen wird. Wir gehen davon aus, dass Kunst zunehmend nicht nur wegen ihres kulturellen Wertes, sondern auch als wichtiger Bestandteil einer diversifizierten Anlagestrategie anerkannt wird, die sowohl finanzielle Renditen als auch eine Absicherung gegen breitere Marktrisiken bietet.

Autos als Investition und unser Experte 

Die Investition in Oldtimer ist zunehmend zu einer beliebten alternativen Anlageklasse für Sammler und Investoren geworden. Oldtimer, insbesondere solche von kultigen Marken und in limitierter Auflage, sind nicht nur ein Stück Automobilgeschichte, sondern auch ein wertvoller Vermögenswert, der im Laufe der Zeit an Wert gewinnt und oft die traditionellen Finanzmärkte übertrifft. TheCarCrowd, eine Pionierplattform in diesem Bereich, hat sich als Marktführer für Oldtimer-Investitionen etabliert und bietet Anlegern Zugang zu hochwertigen Fahrzeugen mit hohem Wertsteigerungspotenzial. 

Unter der Leitung von CEO und Gründer David Spickett verbindet TheCarCrowd jahrzehntelange Erfahrung im Bereich Finanzdienstleistungen mit einer tiefen Leidenschaft für klassische Autos. Das Unternehmen nutzt einen datengesteuerten Ansatz, um ein Portfolio von Vermögenswerten zusammenzustellen, die ein beständiges Wachstum aufweisen. Dabei kommen mehr als 60 Jahre Erfahrung im Finanzwesen und in der Automobilbranche zusammen. Diese Mischung aus Fachwissen ermöglicht es TheCarCrowd, Fahrzeuge zu identifizieren, die wahrscheinlich an Wert gewinnen werden, was das Unternehmen zu einem zuverlässigen Partner für Plattformen wie Splint Invest macht. 

Auto Monatliche Leistungsanalyse 

Im 12-Monats-Zeitraum von Juli 2023 bis Juni 2024 hat sich die Wertentwicklung der auf Splint Invest angebotenen Fahrzeuge kontinuierlich nach oben entwickelt und sowohl den SMI als auch den STOXX 50 übertroffen. 

Vergleichende Analyse und mögliche Erklärungen 

Das stetige Wachstum des Autoindex im Vergleich zum SMI und STOXX 50 ist auf mehrere Faktoren zurückzuführen: 

• Stabile Nachfrage nach modernen Klassikern: Die im Index enthaltenen Fahrzeuge haben wahrscheinlich von der stabilen Nachfrage nach modernen Klassikern profitiert, insbesondere nach solchen, die jüngere Sammlergenerationen ansprechen. Wie TheCarCrowd feststellt, hat der Wandel der Marktdynamik hin zu Fahrzeugen ab den 1990er Jahren dazu beigetragen, die Nachfrage aufrechtzuerhalten und die Preise zu stützen, selbst wenn ältere Klassiker eine schwächere Performance aufweisen.
• Geringe Korrelation mit traditionellen Märkten: Die Performance des Autoindex unterstreicht die geringe Korrelation zwischen Sammlerautos und traditionellen Finanzmärkten, wie dem SMI und dem STOXX 50. Diese Eigenschaft macht Autos zu einer attraktiven Diversifizierungsoption für Anleger, insbesondere in Zeiten allgemeiner Marktvolatilität.
• Auktionsergebnisse und Marktstimmung: Starke Auktionsergebnisse, insbesondere bei hochkarätigen Verkäufen, haben wahrscheinlich die Stimmung der Anleger auf dem Oldtimermarkt verbessert. Diese Ergebnisse bestärken die Wahrnehmung von Autos als zuverlässige Wertanlage, insbesondere im Vergleich zu den volatileren Aktienmärkten. 

Insgesamt hat sich der Autoindex im vergangenen Jahr als widerstandsfähig und wachstumsstark erwiesen und sowohl den SMI als auch den STOXX 50 deutlich übertroffen. Diese Performance unterstreicht das Potenzial von Autos als alternative Anlagekategorie, insbesondere für Anleger, die ihr Portfolio abseits der traditionellen Anlageklassen diversifizieren möchten. 

Vergangene Ergebnisse und Markteinblicke 

Der Oldtimermarkt erlebte nach der COVID-19 einen bedeutenden Boom, angetrieben durch die erhöhte Nachfrage von Sammlern und Investoren, die nach stabilen, alternativen Anlagen suchten. In den letzten 12 Monaten hat der Markt jedoch Anzeichen einer Abschwächung gezeigt, da er nach der dramatischen Rallye von 2020 bis Mitte 2022 nach einem Gleichgewicht sucht. Laut Hagerty, einer führenden Autorität für Oldtimer, stabilisiert sich der Markt derzeit, wobei viele ältere Oldtimer, insbesondere solche, die vor den 1980er Jahren gebaut wurden, eine geringere Nachfrage verzeichnen, da ihre Hauptkäufer, die Baby-Boomer, aus dem Markt ausscheiden. 

Trotz dieser allgemeinen Markttrends hat sich das Portfolio von TheCarCrowd als widerstandsfähig erwiesen. Durch die Konzentration auf moderne Klassiker - Fahrzeuge, die nach 1990 gebaut wurden und die Sammler der Gen X und Gen Z ansprechen - konnte TheCarCrowd die Auswirkungen des Marktabschwungs abmildern. Der Hagerty Redwood Index, der Autos aus den 1990er Jahren abbildet, verzeichnet ein stabiles und stetiges Wachstum, was die Gesundheit dieses Marktsegments unterstreicht. 

Der Ansatz von TheCarCrowd hat zu beeindruckenden Ergebnissen geführt, mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 15,73% und einem starken ROI für sein gesamtes Portfolio. Dieser Erfolg ist auf den strengen Auswahlprozess des Unternehmens zurückzuführen, der auf einem proprietären Algorithmus basiert, der über eine Million Datenpunkte von Auktionshäusern, Händlern und Online-Verkaufsplattformen analysiert. 

Vorhersagen und Trends für das kommende Jahr 

TheCarCrowd ist optimistisch, was die Zukunft von Oldtimer-Investitionen angeht. Das globale Wirtschaftsklima mit einer Abkühlung der Inflation und einer möglichen Stabilisierung der Zinssätze dürfte das Interesse an Oldtimern als Wertanlage wieder ansteigen lassen. Insbesondere bei den modernen Klassikern wird erwartet, dass sie ihren Aufwärtstrend fortsetzen werden, angetrieben durch die steigende Nachfrage der jüngeren Generationen, die in den Oldtimermarkt einsteigen. 

TheCarCrowd rechnet mit einem Wertzuwachs bei modernen Klassikern wie dem Mercedes-Benz McLaren SLR, dem Ferrari F40 und dem Maserati MC12, die in letzter Zeit die Erwartungen bei Auktionen übertroffen haben. Da immer mehr Investoren und Sammler das Potenzial dieser Fahrzeuge erkennen, ist TheCarCrowd gut positioniert, um von der sich verändernden Marktdynamik zu profitieren. 

Interview mit TheCarCrowd 

F: Bitte stellen Sie Ihr Unternehmen vor. 

TheCarCrowd: Mein Name ist David Spickett, und ich bin der CEO und Gründer von TheCarCrowd. Meine Leidenschaft für Autos begann im Alter von vier Jahren, und ich sammle seit über 35 Jahren zusammen mit meinem Vater Autos. Wir haben schon immer einen datengesteuerten Ansatz zur Verwaltung unserer Sammlung verwendet, und diese Methodik hat sich zur Grundlage von TheCarCrowd entwickelt. Mein beruflicher Hintergrund liegt im Bereich der Finanzdienstleistungen, wo ich als Unternehmensberater bei Firmen wie McKinsey und Capgemini tätig war und später ein globales Fintech-Startup leitete, bevor ich TheCarCrowd gründete. 

TheCarCrowd ist die weltweit erste spezielle Investmentplattform für Sammlerautos. Wir ermöglichen es Anlegern, Sammlerautos in ihre Anlageportfolios aufzunehmen und so eine renditestarke, widerstandsfähige Anlageklasse mit geringer Korrelation zu traditionellen Indizes zu erschliessen. Seit unserer Gründung haben wir ein Portfolio von über 80 Vermögenswerten aufgebaut, darunter auch Anlagen für TheCarCrowd-Investoren und -Partner, mit einem verwalteten Vermögen von insgesamt über 2 Millionen Pfund. 

F: Wie sieht Ihre Erfolgsbilanz in den letzten 12 Monaten bei Investitionen in Ihrem Bereich aus?  

TheCarCrowd: In den letzten 12 Monaten ist TheCarCrowd deutlich gewachsen und verwaltet nun über 80 Vermögenswerte, von denen 34 Investmentvehikel für unsere Investoren und Partner sind. Diese Vermögenswerte belaufen sich auf insgesamt mehr als 2 Millionen Pfund, und wir haben eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 15,73% erzielt. Unser aktueller ROI für alle Anlagen liegt bei 12,84%. Dies zeigt, dass wir in der Lage sind, Fahrzeuge unter dem Marktwert zu beschaffen und sofortige Renditen für unsere Anleger zu erzielen. 

F: Können Sie uns einen Überblick über die Markttrends der letzten 12 Monate geben? 

TheCarCrowd: In den letzten 12 Monaten hat sich der Markt für Oldtimer abgeschwächt, insbesondere für Fahrzeuge, die vor den 1980er Jahren gebaut wurden. Unsere Anlagefahrzeuge, in erster Linie moderne Klassiker ab den 1990er Jahren, waren von diesem Trend jedoch weniger betroffen. Das von Hagerty hervorgehobene wachsende Interesse von Sammlern der Gen X und Gen Z hat dazu beigetragen, dass die Nachfrage nach diesen Fahrzeugen stark geblieben ist und ihre Werte auch in einem schwächeren Markt gestützt hat. 

F: Was sind Ihre Aussichten für die kommenden 12 Monate und welche Trends sehen Sie voraus? 

TheCarCrowd: Wir sind optimistisch, was die Zukunft von Oldtimer-Investitionen angeht, insbesondere wenn sich das globale Wirtschaftsklima stabilisiert. Wir erwarten ein anhaltendes Wachstum im Segment der modernen Klassiker, angetrieben durch die steigende Nachfrage der jüngeren Generationen. Fahrzeuge wie der Mercedes-Benz McLaren SLR, der Ferrari F40 und der Maserati MC12 werden wahrscheinlich eine erhebliche Wertsteigerung erfahren, da sie zu generationenübergreifenden Ikonen werden. Da sich die Zinssätze stabilisieren oder möglicherweise sinken, erwarten wir ein erneutes Interesse an Oldtimern als Wertanlage, was dieses Marktsegment weiter unterstützen wird. 
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