Collectibles Report Partie 2 : Marché de l'art et des voitures

Introduction

Selon le Wealth Report de Knight Frank, l'art et les voitures de luxe constituent l'une des catégories d'actifs alternatifs les plus résistantes et les plus populaires parmi les UHNWI (ultra-high-net-worth individuals). 

Dans ce blog, nous abordons ces catégories en détail, en fournissant non seulement des données sur les performances, mais aussi des informations exclusives de nos partenaires experts.

Si vous souhaitez télécharger et lire l'intégralité du Collectibles Report 2023/2024 en anglais, allemand ou français, veuillez cliquer sur ce lien.

Marché de l'art

L'art est depuis longtemps une pierre angulaire du paysage de l'investissement alternatif, offrant un mélange unique de potentiel de rendement financier et de signification culturelle. En tant que classe d'actifs, l'art se caractérise par sa résistance aux fluctuations économiques, offrant souvent une réserve de richesse stable en période de volatilité du marché. Chez Splint Invest, nous reconnaissons la valeur durable de l'art et nous nous sommes associés à des experts du secteur pour offrir des opportunités de grande qualité à nos investisseurs. 

Dans ce rapport, nous sommes fiers de mettre en lumière les idées de deux de nos partenaires estimés dans le monde de l'art : Maddox et Artemundi. Ces deux organisations possèdent des dizaines d'années d'expérience en matière d'investissement dans l'art, se spécialisant dans les artistes établis et de premier ordre dont les performances sur le marché ont été prouvées. Maddox est connu pour son expertise en matière d'art contemporain et d'après-guerre, tandis qu'Artemundi s'est forgé une réputation pour sa connaissance approfondie des maîtres du XXe siècle et ses approches novatrices en matière de titrisation de l'art. Ensemble, ces partenaires nous permettent d'offrir à nos investisseurs l'accès à des portefeuilles soigneusement sélectionnés qui reflètent le meilleur de ce que le marché de l'art a à offrir. 

Art Analyse mensuelle des performances 

Sur la période de 12 mois allant de juillet 2023 à juin 2024, la performance de l'art proposé sur la plateforme Splint Invest a montré une augmentation constante, bien que modeste, par rapport aux indices financiers traditionnels tels que le Swiss Market Index (SMI) et le STOXX 50. 

Analyse comparative : 

• Stabilité : L'indice de l'art affiche une performance beaucoup plus stable que le SMI et le STOXX 50, ce qui suggère que les investissements dans l'art sont moins sensibles à la volatilité qui affecte les marchés financiers traditionnels.
• Volatilité : Alors que le SMI et le STOXX 50 ont connu des hauts et des bas tout au long de l'année, les investissements dans l'art ont fourni un rendement plus prévisible.
• Dynamique du marché : La forte performance du SMI en novembre 2023 et sa volatilité ultérieure reflètent probablement des événements économiques ou de marché spécifiques, qui n'ont peut-être pas eu le même impact sur le marché de l'art. 

Explications possibles : 

• La stabilité relative de l'art par rapport aux actions peut refléter son statut d'actif tangible, souvent considéré comme une valeur refuge en période d'incertitude financière.
• Les fluctuations du SMI et du STOXX 50 au cours de l'automne 2023 ont été principalement dues à des résultats décevants, à la hausse des rendements obligataires, à l'incertitude géopolitique persistante et aux craintes d'inflation et de hausse des taux d'intérêt. Au cours des mois suivants, les indices ont rebondi en raison de la baisse de l'inflation, d'indicateurs économiques positifs, de l'optimisme des investisseurs et des bons résultats des entreprises.
• La stabilité de l'indice de l'art pourrait également être due à la nature des investissements dans l'art, où les évaluations sont moins fréquentes d'un marché à l'autre que les prix en temps réel des actions. 

En conclusion, l'art a légèrement surperformé par rapport au SMI, et a offert une plus grande stabilité et une plus faible volatilité, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles et à atténuer les risques pendant les périodes de volatilité des marchés financiers. 

Résultats antérieurs et aperçu du marché 

Au cours des douze derniers mois, le marché de l'art a été marqué par un mélange de stabilité dans certains secteurs et de contraction dans d'autres. Selon Maddox et Artemundi, le marché a d'abord montré des signes de résilience, avec des ventes importantes au cours du premier semestre. Toutefois, la seconde moitié de l'année a connu une phase plus conservatrice, avec une contraction notable des ventes aux enchères et une augmentation des retraits de lots. 

Malgré ces difficultés, des artistes reconnus comme Pablo Picasso, Andy Warhol et Jean-Michel Basquiat ont continué d'enregistrer de bons résultats, confortant leur position d'investissement de premier ordre. L'approche prudente du marché s'est reflétée dans la performance stable des maîtres du XXe siècle, les œuvres de ces artistes étant considérées comme des investissements plus sûrs en période d'incertitude économique. 

Prédictions et tendances pour l'année à venir 

Pour l'avenir, Maddox et Artemundi s'attendent à ce que ces tendances se poursuivent. Les récentes ventes aux enchères de mai 2024 à New York, ainsi que l'édition de juin d'Art Basel, suggèrent que le marché restera centré sur les artistes établis. Art Basel, qui est traditionnellement une vitrine pour l'art contemporain, a vu une augmentation notable de la représentation des maîtres du XXe siècle, ce qui indique un engouement croissant pour les œuvres contemporaines et une évolution vers des investissements plus sûrs. 

Maddox note que si la volatilité économique peut continuer à affecter le marché, le rôle de l'art en tant que classe d'actifs alternative stable est susceptible d'attirer davantage d'investisseurs, en particulier ceux qui recherchent une protection contre l'inflation. Artemundi s'attend à ce que la demande d'œuvres d'art de premier ordre reste forte, sous l'impulsion de collectionneurs institutionnels et privés à la recherche d'un refuge pour leur patrimoine. 

Splint Invest Exits : Art 

Marc Chagall - "Le sommeil de l'amour" (1956-1957) 

Albert Willem - "Un moment difficile pendant le test de conduite" (2021) 

Entretien avec Maddox Advisory 

Maddox se spécialise dans la recherche et le commerce d'œuvres d'art contemporaines et d'après-guerre, en mettant l'accent sur les artistes établis qui ont constamment fait preuve d'une forte performance sur le marché. La société utilise une approche fondée sur les données, en s'appuyant sur une connaissance approfondie du marché pour identifier les opportunités qui offrent des rendements élevés à ses clients. Depuis sa création, Maddox a développé un portefeuille solide qui reflète les tendances évolutives du monde de l'art, notamment l'intérêt croissant pour l'art en tant qu'actif financier. 

Q : Quels sont vos résultats au cours des 12 derniers mois en matière d'investissements dans votre domaine ?  

Maddox : Au cours des 12 derniers mois, Maddox a réalisé un rendement brut moyen de 13,7 %, marquant notre septième année consécutive de rendement à deux chiffres. Depuis 2016, nous avons distribué plus de 13 millions de livres sterling de bénéfices à nos clients, avec plus de 2 000 œuvres d'art revendues en leur nom. Nos performances constantes ont entraîné un niveau élevé de fidélité de la part de nos clients, 77% d'entre eux choisissant de réinvestir leurs bénéfices avec Maddox. 

Q : Pouvez-vous nous donner un aperçu des tendances du marché au cours des 12 derniers mois ? 

Maddox : Au cours de l'année écoulée, on a constaté une augmentation notable du nombre de collectionneurs qui achètent des œuvres d'art à des fins d'investissement, notamment pour se prémunir contre l'inflation et la volatilité de l'économie. Cette tendance a été particulièrement forte chez les jeunes collectionneurs, qui considèrent de plus en plus l'art comme une alternative viable aux investissements traditionnels. En outre, nous avons observé une reconnaissance croissante de la valeur de l'art en tant que réserve de richesse, comme le souligne le rapport de Deloitte sur l'art et la finance. Cette évolution se reflète dans la participation croissante des acheteurs institutionnels et des particuliers fortunés au marché de l'art. 

Q : Quelles sont vos perspectives pour les 12 prochains mois et quelles sont les tendances que vous entrevoyez ? 

Maddox : Nous pensons que le marché de l'art continuera d'attirer les investisseurs en quête de stabilité en ces temps incertains. Si l'art contemporain reste d'actualité, nous prévoyons de mettre davantage l'accent sur les artistes établis qui ont fait la preuve de leur valeur à long terme. Nous prévoyons également un intérêt croissant pour l'art numérique et les NFT, même si ces marchés resteront probablement volatils par rapport aux formes d'art traditionnelles. Dans l'ensemble, nous pensons que l'art continuera à renforcer sa position en tant qu'élément clé d'un portefeuille d'investissement diversifié. 

Entretien avec Artemundi 

Artemundi a été fondée en 1989 dans le but novateur de démocratiser l'investissement dans l'art en éliminant les frais excessifs généralement associés aux sociétés d'art traditionnelles et en adhérant à des pratiques commerciales transparentes. La société est spécialisée dans les investissements en art et se concentre sur les œuvres d'art impressionnistes, modernes, d'après-guerre et historiques de la fin du XXe siècle, excluant délibérément l'art émergent contemporain à des fins d'investissement, car elle croit en la valeur durable des artistes établis. Au fil des ans, Artemundi a géré plus d'un milliard de dollars d'actifs artistiques. 

Q : Quels sont vos résultats au cours des 12 derniers mois en matière d'investissements dans votre domaine ?  

Artemundi : Au cours des 12 derniers mois, Artemundi a délivré un retour sur investissement annualisé de 15,2%, avec un ratio de Sharpe de 4,5, reflétant le profil peu risqué de nos investissements. Nous gérons actuellement des actifs d'une valeur de 60,7 millions d'euros, et nos résultats témoignent de notre capacité à offrir des rendements élevés à nos investisseurs. Notre succès repose sur notre expertise approfondie du marché de l'art et sur notre capacité à trouver des œuvres d'art en dessous de leur valeur de marché, ce qui offre à nos investisseurs une marge de sécurité intégrée. 

Q : Pouvez-vous nous donner un aperçu des tendances du marché au cours des 12 derniers mois ? 

Artemundi : Le marché de l'art en 2023 a été la classe d'actifs de luxe la plus performante, selon l'indice Knight Frank Luxury Investment Index, avec une augmentation de valeur de 11 %. Toutefois, cette performance est principalement due au premier semestre de l'année. Depuis juillet 2023, le marché est entré dans une phase plus conservatrice, avec une contraction notable des ventes. La situation économique mondiale, notamment la hausse de l'inflation et l'incertitude politique, est à l'origine de cette approche prudente. Malgré cela, les maîtres du 20e siècle sont restés stables, tandis que le secteur ultra-contemporain a connu la contraction la plus importante. 

Q : Quelles sont vos perspectives pour les 12 prochains mois et quelles sont les tendances que vous entrevoyez ? 

Artemundi : Nous nous attendons à ce que le marché de l'art continue de privilégier la stabilité, les maîtres du 20e siècle devant rester très demandés. La contraction actuelle du marché pourrait persister, en particulier dans le secteur ultra-contemporain. Cependant, nous pensons que l'attrait durable des artistes établis continuera d'attirer les investisseurs privés et institutionnels. À l'avenir, nous pensons que l'art sera de plus en plus reconnu non seulement pour sa valeur culturelle, mais aussi comme un élément essentiel d'une stratégie d'investissement diversifiée, offrant à la fois des rendements financiers et une protection contre les risques plus généraux du marché.

Les voitures en tant qu'investissement et notre expert 

L'investissement dans les voitures de collection est devenu une classe d'actifs alternative de plus en plus populaire, tant pour les collectionneurs que pour les investisseurs. Les voitures de collection, en particulier celles des marques emblématiques et des séries limitées, ne sont pas seulement des éléments de l'histoire de l'automobile ; ce sont aussi des actifs précieux qui s'apprécient au fil du temps, et dont les performances sont souvent supérieures à celles des marchés financiers traditionnels. TheCarCrowd, plateforme pionnière dans ce domaine, s'est imposée comme un leader de l'investissement dans les voitures classiques, offrant aux investisseurs un accès à des véhicules de grande qualité avec un fort potentiel d'appréciation. 

Dirigée par le PDG et fondateur David Spickett, TheCarCrowd allie des décennies d'expertise en matière de services financiers à une profonde passion pour les voitures de collection. La société utilise une approche fondée sur les données pour constituer un portefeuille d'actifs qui ont connu une croissance constante, en s'appuyant sur plus de 60 ans d'expérience combinée dans les domaines de la finance et de l'automobile. Cette combinaison d'expertise permet à TheCarCrowd d'identifier les véhicules susceptibles de prendre de la valeur, ce qui en fait un partenaire de confiance pour des plateformes telles que Splint Invest. 

Analyse mensuelle des performances des voitures 

Au cours de la période de 12 mois allant de juillet 2023 à juin 2024, les performances des voitures proposées sur Splint Invest ont affiché une trajectoire ascendante constante, surpassant à la fois les indices SMI et STOXX 50. 

Analyse comparative et explications possibles 

La croissance constante de l'indice automobile par rapport au SMI et au STOXX 50 peut être attribuée à plusieurs facteurs : 

• Demande stable pour les classiques modernes : Les voitures incluses dans l'indice ont probablement bénéficié d'une demande stable pour les classiques modernes, en particulier ceux qui attirent les jeunes générations de collectionneurs. Comme l'indique TheCarCrowd, la transition de la dynamique du marché vers les véhicules des années 1990 a contribué à soutenir la demande et les prix, même si les classiques plus anciens ont connu une baisse de performance.
• Faible corrélation avec les marchés traditionnels : Les performances de l'indice des voitures soulignent la faible corrélation entre les voitures de collection et les marchés financiers traditionnels, tels que le SMI et le STOXX 50. Cette caractéristique fait des voitures une option de diversification attrayante pour les investisseurs, en particulier en période de volatilité générale des marchés.
• Résultats des ventes aux enchères et sentiment du marché : Les bons résultats des ventes aux enchères, en particulier pour les ventes les plus prestigieuses, ont probablement renforcé le sentiment des investisseurs sur le marché des voitures classiques. Ces résultats renforcent la perception des voitures comme une réserve de valeur fiable, en particulier par rapport à des marchés d'actions plus volatils. 

Dans l'ensemble, l'indice automobile a fait preuve de résistance et de croissance au cours de l'année écoulée, surpassant de manière significative le SMI et le STOXX 50. Cette performance met en évidence le potentiel des voitures en tant que catégorie d'investissement alternative, en particulier pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles en s'éloignant des classes d'actifs traditionnelles. 

Résultats antérieurs et aperçu du marché 

Le marché des voitures de collection a connu un essor considérable après l'affaire COVID-19, sous l'effet d'une demande accrue de la part des collectionneurs et des investisseurs à la recherche d'investissements alternatifs stables. Toutefois, au cours des 12 derniers mois, le marché a montré des signes de fléchissement alors qu'il cherchait à s'équilibrer après la hausse spectaculaire de 2020 à la mi-2022. Selon Hagerty, une autorité en matière de voitures de collection, le marché se stabilise actuellement, mais de nombreuses voitures de collection plus anciennes, en particulier celles construites avant les années 1980, font l'objet d'une demande réduite à mesure que les baby-boomers, leur principal groupe démographique d'acheteurs, vieillissent et se retirent du marché. 

Malgré ces tendances générales du marché, le portefeuille de TheCarCrowd est resté solide. En se concentrant sur les classiques modernes - les véhicules construits après 1990 qui attirent les collectionneurs des générations X et Z - TheCarCrowd a pu atténuer l'impact du ralentissement du marché. L'indice Hagerty Redwood, qui suit les voitures des années 1990, a connu une croissance stable et régulière, soulignant la santé de ce segment du marché. 

L'approche de TheCarCrowd a donné des résultats impressionnants, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 15,73 % et un solide retour sur investissement pour l'ensemble de son portefeuille. Cette réussite est attribuée au processus de sélection rigoureux de la société, qui s'appuie sur un algorithme exclusif analysant plus d'un million de points de données provenant de maisons de vente aux enchères, de concessionnaires et de plateformes de vente en ligne. 

Prédictions et tendances pour l'année à venir 

TheCarCrowd est optimiste quant à l'avenir des investissements dans les voitures de collection. Le climat économique mondial, avec une inflation en baisse et des taux d'intérêt potentiellement stabilisés, devrait susciter un regain d'intérêt pour les voitures classiques en tant que réserve de valeur. Les voitures classiques modernes, en particulier, devraient poursuivre leur trajectoire ascendante, sous l'effet de la demande croissante des jeunes générations qui entrent sur le marché des voitures classiques. 

TheCarCrowd prévoit une croissance de la valeur des classiques modernes comme la Mercedes-Benz McLaren SLR, la Ferrari F40 et la Maserati MC12, qui ont récemment dépassé les attentes des ventes aux enchères. Comme de plus en plus d'investisseurs et de collectionneurs reconnaissent le potentiel de ces véhicules, TheCarCrowd est bien placé pour tirer parti de l'évolution de la dynamique du marché. 

Interview avec TheCarCrowd 

TheCarCrowd, fondée par David Spickett, est la première plateforme d'investissement dédiée aux voitures de collection. La société permet aux investisseurs d'inclure les voitures de collection dans leurs portefeuilles d'investissement, offrant une classe d'actifs résiliente avec des rendements élevés et une faible corrélation avec les indices traditionnels. L'approche de TheCarCrowd repose sur une méthodologie fondée sur les données, développée au cours de 35 années d'expérience dans le domaine de la collection de voitures. Depuis sa création, la plateforme a constitué un portefeuille de plus de 80 actifs, y compris des investissements pour les investisseurs et les partenaires de TheCarCrowd, totalisant plus de 2 millions de livres sterling d'actifs sous gestion. 

TheCarCrowd est la première plateforme d'investissement dédiée aux voitures de collection. Nous permettons aux investisseurs d'inclure les voitures de collection dans leurs portefeuilles d'investissement, en débloquant une classe d'actifs résiliente à fort rendement et à faible corrélation avec les indices traditionnels. Depuis notre création, nous avons constitué un portefeuille de plus de 80 actifs, y compris des investissements pour les investisseurs et les partenaires de TheCarCrowd, totalisant plus de 2 millions de livres sterling d'actifs sous gestion. 

Q : Quels sont vos résultats au cours des 12 derniers mois en matière d'investissements dans votre domaine ?  

TheCarCrowd : Au cours des 12 derniers mois, TheCarCrowd a connu une croissance significative, avec plus de 80 actifs sous gestion, dont 34 sont des véhicules d'investissement pour nos investisseurs et partenaires. Ces actifs totalisent plus de 2 millions de livres sterling et nous avons enregistré un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 15,73%. Notre retour sur investissement actuel pour l'ensemble des actifs est de 12,84%, ce qui démontre notre capacité à trouver des véhicules en dessous de leur valeur de marché et à générer des retours immédiats pour nos investisseurs. 

Q : Pouvez-vous nous donner un aperçu des tendances du marché au cours des 12 derniers mois ? 

TheCarCrowd : Au cours des 12 derniers mois, le marché des voitures classiques a connu un ralentissement, en particulier pour les véhicules construits avant les années 1980. Cependant, nos véhicules d'investissement, principalement des classiques modernes construits à partir des années 1990, ont été moins affectés par cette tendance. L'intérêt croissant des collectionneurs des générations X et Z, comme le souligne Hagerty, a contribué à maintenir une forte demande pour ces véhicules, soutenant leur valeur même dans un marché plus mou. 

Q : Quelles sont vos perspectives pour les 12 prochains mois et quelles sont les tendances que vous entrevoyez ? 

TheCarCrowd : Nous sommes optimistes quant à l'avenir des investissements dans les voitures classiques, d'autant plus que le climat économique mondial se stabilise. Nous prévoyons une croissance continue dans le segment des classiques modernes, grâce à la demande croissante des jeunes générations. Des véhicules comme la Mercedes-Benz McLaren SLR, la Ferrari F40 et la Maserati MC12 sont susceptibles de connaître une forte appréciation car ils deviennent des icônes intergénérationnelles. Avec la stabilisation, voire la baisse, des taux d'intérêt, nous prévoyons un regain d'intérêt pour les voitures classiques en tant que réserve de valeur, ce qui renforcera encore ce segment de marché. 
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