Quels contrôles de diligence raisonnable effectuer avant qu'un actif alternatif soit proposé aux investisseurs ?

Une diligence raisonnable rigoureuse distingue une offre d'actif alternatif crédible d'une offre risquée. Avant qu'un actif soit proposé aux investisseurs, plusieurs vérifications doivent être effectuées et documentées.

La checklist de diligence raisonnable

1. Authenticité

Des experts indépendants doivent confirmer que l'actif est authentique. Selon la catégorie, cela peut impliquer des experts spécialisés, des tests en laboratoire ou des services d'authentification propres à la marque.

2. Provenance

Un historique de propriété documenté renforce à la fois l'authenticité et la valeur. Des lacunes dans la provenance peuvent signaler un risque plus élevé ou une confiance de revente plus faible.

3. Propriété légale et titre

Un titre légal clair et cessible doit être confirmé avant que l'actif soit proposé aux investisseurs. Cela inclut la vérification des privilèges, litiges ou restrictions à l'exportation.

4. Valorisation indépendante

Une valorisation réalisée par une source qualifiée et indépendante permet de confirmer que le prix d'acquisition est raisonnable par rapport au marché. Se fier uniquement à la valorisation du vendeur n'est pas suffisant.

5. Prix d'achat comparé aux données de marché

Le prix d'achat doit être comparé à des ventes similaires, des résultats d'enchères ou des prix pratiqués par les marchands. Cela évite de surpayer par rapport à la valeur de marché réaliste de l'actif.

6. Liquidité du marché

La diligence raisonnable doit évaluer la profondeur du bassin d'acheteurs pour cet actif précis. Elle doit aussi examiner le délai de vente historique pour des biens comparables.

7. Assurance

Les actifs alternatifs physiques doivent être assurés contre les dommages, le vol et la perte. La couverture doit correspondre à la valeur estimée totale de l'actif pendant sa détention.

8. Stockage

Les conditions de stockage doivent correspondre aux exigences de la catégorie d'actif concernée. Cela peut inclure un contrôle climatique, la sécurité et une manipulation spécialisée pour préserver l'état et la valeur.

9. Conflits d'intérêts

Toute relation entre le vendeur, l'expert et la plateforme doit être divulguée. Cela permet aux investisseurs d'évaluer l'indépendance des parties.

10. Processus de sortie

Un plan réaliste pour la revente future de l'actif doit être envisagé avant, et non après, que l'exposition soit proposée aux investisseurs. Cela inclut les canaux de vente probables et le calendrier.

Pourquoi cela compte pour les investisseurs

Sauter l'une de ces étapes augmente le risque de surpayer, de détenir un actif non authentique, ou de ne pas pouvoir sortir d'une position en cas de besoin.

Questions fréquentes

Qui réalise généralement cette diligence raisonnable ?

Des experts spécialisés, des services d'authentification et l'équipe d'investissement de la plateforme prennent généralement en charge chacun une partie distincte de la checklist.

La diligence raisonnable élimine-t-elle le risque d'investissement ?

Non. Elle réduit les risques évitables comme la fraude ou la surpayement. Elle ne peut pas éliminer entièrement le risque de marché ou de valorisation.

Le capital est exposé à un risque de perte. Les investissements en actifs alternatifs comportent un risque de valorisation et de liquidité, même après une diligence raisonnable complète. Veuillez consulter l'ensemble de la documentation d'investissement avant d'investir.