✅ Des experts dans chaque domaine d'investissement : Art
Pour célébrer notre première sortie d'œuvres d'art, nous avons décidé d'engager une conversation avec notre expert en art et partenaire sur le monde illimité des investissements dans l'art.
Notre Chagall, sélectionné et validé par notre partenaire Artemundi, a été sorti avec succès la semaine dernière avec un horizon temporel beaucoup plus rapide qu'initialement prévu. La toile " The Sleep of Love " (Le Sommeil Amoureux) de Marc Chagall, datant de 1956-1957, a généré des rendements exceptionnels et a atteint le scénario optimiste de l'année 2 après seulement 1,5 mois. Les 640 utilisateurs de Splint Invest ont bénéficié d'un gain réalisé de 15,4 %. Au cours de la même période, le S&P 500 a enregistré une hausse de valeur de 5%, tandis que les indices boursiers traditionnels tels que le SMI et l'or ont connu des hausses de valeur légèrement inférieures, respectivement de 1,1% et de 0,5%.
Javier Lumbreras, PDG d'Artemundi, est un investisseur, un promoteur, un gestionnaire de fonds, un philanthrope et un collectionneur d'art. Il est largement reconnu comme un pionnier dans le domaine du financement de l'art, en particulier des fonds d'art. Il est actuellement président du conseil d'administration de l'Art Fund Association à New York.
Avec 34 ans d'expérience dans la gestion de l'art en tant qu'actif alternatif, y compris la titrisation et la gestion de portefeuille, ainsi que la collection d'art, les dotations de musée et la planification successorale liée à l'art, il a été fréquemment invité à donner des conférences dans des forums internationaux, notamment The Alternative Investment Association (CAIA), The Authentication in Art Congress à La Haye, le Sotheby's Institute à l'Université de Londres, le Heckerling Institute on Estate Planning, l'Art Investment Forum, l'American Appraisers Association et les conférences Art & Finance de Deloitte, parmi d'autres.
Découvrez avec nous l'expertise de Javier :
Qu'est-ce qui fait de vous un expert en art et comment votre passion est-elle née ?
Selon l'ouvrage fondateur de Malcolm Gladwell, "Outliers", la maîtrise d'une compétence spécifique nécessite généralement environ 10 000 heures de pratique assidue. Je suis fier de dire que mon expérience dépasse de loin ce critère par un facteur de dix. Depuis 1989, mon entreprise est un fervent défenseur de l'art en tant que classe d'actifs de valeur. Au fil des ans, nous avons géré une gamme variée d'instruments d'investissement, dont l'Artemundi Global Fund de 2010 à 2015, qui est le fonds d'investissement dans l'art le plus performant à ce jour.
Notre société peut se réclamer d'une expérience remarquable en matière de gestion experte des investissements dans l'art, entre autres services spécialisés. En outre, depuis 2020, nous sommes à l'avant-garde de l'intégration de la technologie à l'échelle mondiale pour débloquer de nouvelles opportunités d'investissement dans le secteur des alternatives. Cette approche pionnière a élargi les horizons de l'investissement traditionnel dans l'art et souligné notre engagement en faveur de l'innovation et de l'excellence dans ce domaine.
Quels critères utilisez-vous pour évaluer le potentiel d'une œuvre en tant que bon investissement ? Pouvez-vous préciser l'importance de la provenance ?
Notre processus d'investissement se compose de sept phases, chacune comprenant plus de 10 points de validation en moyenne. Notre échelle de validation exclusive prend en compte les catégories curatoriales, académiques et financières pour décider, sur la base d'une échelle d'évaluation de 100 points.
La provenance est la propriété historique ou la "vie" d'une œuvre d'art, et elle influe considérablement sur la valeur de l'œuvre. Cette influence peut être positive si l'œuvre a fait partie d'une collection prestigieuse, par exemple. À l'inverse, si la provenance n'est pas claire ou si l'un des anciens propriétaires a des antécédents criminels, cela peut avoir un impact négatif sur la valeur de l'œuvre d'art. Dans tous les cas, une provenance cohérente depuis la création de l'œuvre jusqu'à son propriétaire actuel n'est pas négociable pour Artemundi, et nous procédons à des vérifications approfondies.
Avez-vous une époque artistique préférée ?
Si j'apprécie toutes les époques et périodes artistiques pour leur valeur esthétique et historique, toutes ne sont pas également viables à des fins d'investissement. Dans ma stratégie, l'art contemporain, malgré son attrait, est exclu en tant que véhicule d'investissement en raison de sa forte volatilité et des performances imprévisibles du marché. Les risques inhérents tels que la volatilité et l'absence d'une méthodologie d'investissement stable en font un choix injustifiable dans ma liste de souhaits.
De même, les peintures anciennes entrent rarement dans mon portfolio, principalement en raison des complications fréquentes liées à la provenance, à l'état et à l'exactitude des attributions savantes. Ces facteurs introduisent un niveau d'incertitude qui nuit à l'attrait de l'investissement.
En revanche, la production de 1880 à 1980, qui englobe l'impressionnisme, l'art moderne et l'art d'après-guerre, s'est avérée, à quelques exceptions près, la plus fiable en matière d'investissement. Les artistes de cette époque sont tous décédés, ce qui fait que l'offre de leurs œuvres est à la fois réduite et limitée. Cette rareté ajoute une certaine sécurité à leur valeur en tant qu'investissement. L'art de cette période a également résisté à l'épreuve du temps, ce qui rend ces artistes et leurs œuvres moins sensibles aux fluctuations du goût ou aux réévaluations académiques. Par essence, les meilleurs artistes pour l'investissement sont ceux qui ne sont plus parmi nous, car leur héritage et leur valeur marchande ont atteint un équilibre stable, largement à l'abri des déplacements.
Quelles sont les tendances actuelles que vous observez sur le marché de l'investissement dans l'art ?
Aborder les tendances actuelles du marché de l'investissement dans l'art pourrait facilement remplir un podcast d'une heure. La première question qui se pose est de savoir s'il existe réellement un marché structuré de l'investissement dans l'art. De mon point de vue, le paysage regorge d'individus qui s'engagent dans l'investissement en art, mais d'une manière qui suggère un manque de profondeur dans la compréhension et la stratégie. Beaucoup semblent prendre des décisions d'acquisition basées sur des ouï-dire ou sur l'équivalent d'un jeu de pile ou face, plutôt que sur un jugement éclairé.
En outre, la prolifération des conseillers sur le marché, dont beaucoup ne se basent que sur les dernières tendances des ventes aux enchères, ajoute une couche supplémentaire de complexité. Cette approche manque de méthodologie fondamentale et ne tient pas compte de la dynamique complexe du marché de l'art. Elle soulève des questions quant à la durabilité de ces stratégies et à leur impact potentiel sur la perception globale et la valeur de l'art en tant qu'investissement.
Ce scénario souligne le besoin crucial d'une approche plus disciplinée et plus instruite de l'investissement dans l'art. Il suggère qu'en dépit de l'enthousiasme et de l'intérêt pour l'art en tant que véhicule d'investissement, il existe également une lacune importante en matière d'expertise et de réflexion stratégique. Cette lacune compromet non seulement la possibilité de prendre des décisions d'investissement éclairées, mais aussi l'intégrité du marché et la valeur intrinsèque de l'art.
Quels conseils donneriez-vous à une personne qui investit pour la première fois dans l'art et qui n'a qu'une connaissance minimale de l'art ? Y a-t-il des idées fausses sur l'investissement dans l'art que vous rencontrez souvent et auxquelles vous souhaitez répondre ?
Si vous avez une connaissance minimale de l'art, et même si vous êtes un collectionneur chevronné, la collection et l'investissement sont deux domaines distincts. Les idées fausses les plus répandues sur l'investissement dans l'art découlent souvent d'un manque de compréhension de l'actif sous-jacent et des subtilités de la stratégie d'investissement. Par exemple, lorsqu'un artiste atteint quelques records de vente aux enchères, cela ne signifie pas automatiquement qu'il sera le prochain Picasso. La dynamique est plus nuancée. Pour investir avec succès dans l'art, il faut comprendre les facteurs qui font que l'art est vraiment grand.
Je ne saurais trop insister sur le fait que toutes les œuvres d'art n'ont pas le même potentiel d'investissement. Les artistes et leurs marchés se comportent différemment. Chez Artemundi, nous travaillons exclusivement avec des maîtres décédés et établis du 20ème siècle, tels que Pablo Picasso et Salvador Dali, qui ont un historique solide et font preuve d'une plus grande prévisibilité pour l'avenir. Contrairement à certains jeunes artistes à succès dont la présence sur le marché peut être construite et alimentée par les galeries, ces maîtres établis répondent à la grandeur de la production artistique et à la reconnaissance historique. Cette distinction cruciale distingue Artemundi des autres sociétés d'investissement dans l'art qui peuvent se concentrer sur les artistes contemporains. Nos investissements sont conçus pour être sûrs et fiables.
Pouvez-vous nous faire part d'un exemple de réussite où votre expertise a permis à un client d'améliorer considérablement son portefeuille d'investissement dans l'art ?
L'une de mes expériences les plus réussies consiste à conseiller le Artemundi Global Fund. Plus de 160 transactions ont eu lieu sous ma direction et, fait remarquable, seules trois ont entraîné des pertes. Ces pertes étaient stratégiques et faisaient partie d'un ensemble de transactions dont l'intention était de se défaire, même à perte. Sans cela, je n'aurais pas acquis ces pièces.
En tant que pionniers de la propriété fractionnée d'œuvres d'art, nous avons proposé le premier tableau de Picasso en tant qu'opportunité d'investissement fractionné aux investisseurs en 2021 et avons été en mesure de conclure l'investissement avec un gain de 15 %. pour les copropriétaires. Nous sommes fiers d'ouvrir l'investissement dans l'art à un plus grand nombre d'investisseurs grâce à la propriété fractionnée.
D'après votre expérience, quelle est la fourchette de rendement des investissements dans le domaine de l'art ? Disons au cours des dix dernières années ?
J'ai constaté des rendements réguliers de l'ordre de 15 %, alors que l'indice de référence inférieur est d'environ 9 %. L'art est souvent considéré comme risqué en raison de son manque de transparence, de liquidité et d'accessibilité. Artemundi, avec ses offres de propriété fractionnée d'œuvres d'art transparentes et clairement présentées, fait tomber ces barrières d'entrée traditionnelles et des rendements d'environ 15 % dans l'art deviennent accessibles non seulement aux investisseurs professionnels, mais aussi aux investisseurs privés.
Combien de sorties d'investissement dans l'art avez-vous eues, et quelles étaient les raisons typiques de ces sorties ?
Tout au long de ma carrière, j'ai orchestré des centaines, voire des milliers, de sorties stratégiques sur le marché de l'art. Ma méthodologie d'investissement est résolument tournée vers l'avenir, car je planifie méticuleusement chaque acquisition en gardant l'objectif final à l'esprit. Cela signifie que lorsque j'achète une œuvre d'art, j'ai déjà un calendrier précis pour sa vente, que ce soit dans un, cinq ou dix ans. Cette approche n'est pas seulement une question de timing, mais aussi de compréhension et d'anticipation des conditions du marché afin de s'assurer que la stratégie de sortie s'aligne sur les phases optimales du marché.
J'ai constaté que les sorties les plus réussies sont celles qui sont effectuées dans des conditions idéales, et non par nécessité ou en réponse à des tendances de marché défavorables. L'objectif est d'éviter les contraintes d'un marché baissier ou les limites d'un marché d'acheteurs. Au contraire, le maintien de la flexibilité nécessaire pour agir de manière opportuniste permet de capitaliser sur les intervalles les plus favorables à l'achat ou à la vente. Cette stratégie souligne l'importance de la patience et de la précision dans le monde de l'investissement artistique, en veillant à ce que chaque sortie soit aussi avantageuse que possible.
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Gilles Dyan : Des ventes d’art de porte à porte à un réseau international de galeries
Nous sommes ravis d’annoncer une collaboration stratégique entre Splint Invest et ZURANI - Art Asset Management, une société renommée conseillant des clients prestigieux, dont le Royal Private Family Office de S.A. Sheikh Ahmed Bin Faisal Al Qassimi, sur des stratégies de collection et d’investissement dans l’art. Ensemble, nous introduisons une nouvelle stratégie d’investissement dans l’art, spécialement conçue pour vous, afin de capitaliser sur des œuvres blue-chip sous-évaluées d’artistes mondialement reconnus comme Keith Haring, Andy Warhol et Jean-Michel Basquiat.