Comment nous sélectionnons et exitons les actifs : au cœur de notre stratégie d'investissement basée sur des règles 🔍📊

L'une des questions les plus fréquentes que nous recevons chez Splint Invest est :
« Comment décidez-vous quels actifs acheter et quand les vendre ? »

La réponse est simple, mais pas aléatoire :
Nous suivons une stratégie d'investissement et de sortie fondée sur des règles, conçue pour combiner les connaissances d'experts, des modèles basés sur des données et des processus transparents.

Planification mensuelle des investissements

Chaque mois, nous définissons notre stratégie d'investissement. Nous décidons :

• Les catégories (par exemple, l'art, le vin, les baskets) sur lesquelles nous souhaitons nous concentrer
• Le capital que nous souhaitons allouer

Ce plan s'appuie sur les données actuelles du marché, les tendances macroéconomiques et nos propres observations.

Recherche d'actifs par des experts

Une fois notre plan établi, nous activons notre réseau d'experts de confiance et leur demandons de nous soumettre des opportunités d'investissement potentielles ainsi que des devis.

Évaluation standardisée des actifs

Chaque actif proposé est soumis à plusieurs contrôles critiques :

Évaluation du prix d'achat

Nous ne prenons en considération que les actifs dont le prix est raisonnable par rapport aux conditions du marché.
Notre stratégie de prix s'adapte à la dynamique du marché :

• Offre excédentaire : nous visons à acheter à environ 10 % en dessous de la valeur marchande
• Offre et demande équilibrées : nous visons un prix légèrement inférieur à celui du marché (généralement environ 2 %)
• Forte demande : nous acceptons la juste valeur marchande et pouvons payer une légère prime pour les actifs compétitifs

Nous déterminons la juste valeur à l'aide d'un cadre à trois niveaux :

• Niveau 1 : prix transparents d'actifs identiques (par exemple, vin, sacs à main, montres)
• Niveau 2 : pas d'actifs identiques, mais des modèles d'évaluation existent (par exemple, œuvres d'art, voitures classiques)
• Niveau 3 : absence de modèles — nous nous appuyons sur des transactions récentes comparables et sur l'avis d'experts (par exemple, cartes à collectionner, boîtes de boosters Pokémon)

Potentiel de valeur future

Nous simulons des scénarios défensifs, équilibrés et ambitieux à l'aide de données historiques.
Si le scénario défensif reste rentable, l'actif est accepté.

Modèle de quantification des risques

Nous utilisons un système structuré de notation des risques A–D basé sur cinq indicateurs clés :

• Écart type
• Valeur à risque (VaR)
• Ratio de Sharpe
• Antécédents
• Nombre d'offres ouvertes (saturation du marché)

Chaque indicateur est noté par rapport à des seuils définis. La notation finale est une moyenne pondérée, qui donne une note globale de risque :

• A = Risque faible
• B = Risque modéré
• C = Risque élevé
• D = Risque élevé (exclu)

Les actifs notés A à C peuvent être sortis si le dossier d'investissement est convaincant. Les actifs notés D sont généralement exclus afin de protéger les investisseurs contre une forte volatilité ou des offres de faible qualité.

Contrôle de la qualité et de la provenance

Nous ne prenons en considération que les actifs qui répondent à nos normes d'authenticité, d'état et de traçabilité de l'origine :

• Le vin doit être conservé de manière professionnelle dans des conditions optimales
• Les œuvres d'art doivent être accompagnées d'un historique documenté de leur propriété
• Les voitures doivent avoir un historique de propriété et d'entretien vérifié

Cela garantit que les actifs peuvent être revendus en toute confiance et en toute clarté juridique.

Définition de la stratégie de sortie

Lors de l'investissement, nous définissons :

• L'horizon d'investissement prévu (par exemple, 2 à 3 ans)
• Trois scénarios de valeur : défensif, équilibré, ambitieux

Il ne s'agit pas seulement de prévisions, mais des règles qui déterminent quand et comment nous effectuons notre sortie.

Réévaluation mensuelle

Nous réévaluons tous les actifs chaque mois.
Jusqu'à l'ouverture de la fenêtre de sortie prévue, nous conservons l'actif, sauf en cas d'événements exceptionnels (par exemple, des pics de prix ou des tendances aux enchères).
Si nous sommes déjà dans la « fourchette ambitieuse », nous pouvons procéder à une sortie anticipée.

Fenêtres d'exit : quand nous agissons

Une fois la fenêtre d'exit ouverte, nos actions suivent des règles claires :

• Si la valeur est ambitieuse ou équilibrée, nous vendons automatiquement (aucun vote des investisseurs n'est nécessaire).
• Si la valeur est inférieure aux attentes, nous conservons les titres jusqu'à la fermeture de la fenêtre.
• À la fin de la fenêtre, nous pouvons vendre même à un rendement négatif, si nécessaire pour des raisons d'efficacité du capital et de contrôle des risques.

⚠️ Si un actif baisse de plus de 25 % par rapport à son prix d'achat en dehors de la fenêtre d'exit, nous réévaluons son potentiel de reprise.
Si les perspectives sont faibles, nous demandons aux investisseurs :
Préférez-vous réaliser la perte maintenant ou conserver le titre et attendre une reprise ?
Cela garantit une prise de décision conjointe lors des périodes difficiles sur les marchés.

En dehors des règles ? C'est aux investisseurs de décider.

Si nous souhaitons agir en dehors de la stratégie prédéfinie, nous ne le faisons pas seuls.
Nous organisons un sondage et la majorité des copropriétaires vote sur la suite à donner.

Pourquoi est-ce important ?

Grâce à ces sept étapes, nous nous assurons que chaque décision est prise avec une structure et une discipline rigoureuses, et non sur la base d'émotions.
Ce processus nous permet de ne pas céder à l'engouement ou à nos intuitions.
Au contraire, nous nous appuyons sur l'expertise, la cohérence et la transparence.
C'est ainsi que nous transformons une classe d'actifs complexe en une expérience d'investissement professionnelle et fiable.
Si vous vous êtes déjà demandé comment nous prenons ces décisions, vous le savez maintenant.
Ce n'est pas une boîte noire.
C'est un investissement basé sur des règles.