Quels actifs alternatifs sont les plus liquides ?
La liquidité — la rapidité avec laquelle un actif peut être vendu à sa valeur estimée ou proche de celle-ci — est l'un des facteurs les plus importants à comprendre pour un investisseur en actifs alternatifs avant d'acheter.
Quel est le niveau de liquidité de chaque catégorie d'actif alternatif ?
- Montres. Les marques et références populaires (comme les modèles Rolex et Patek Philippe très échangés) se négocient fréquemment sur des plateformes de revente actives, ce qui fait des montres l'une des catégories les plus liquides.
- Cartes à collectionner. Les cartes notées d'athlètes ou de personnages connus s'échangent souvent, avec une activité fréquente d'enchères et de places de marché fournissant des données de prix régulières.
- Vin. Les producteurs établis et les millésimes bénéficiant de bonnes notes de critiques s'échangent assez souvent via des places de marché et des négociants en vin ; les producteurs moins connus s'échangent beaucoup moins fréquemment.
- Whisky. Les éditions en bouteille de distilleries reconnues s'échangent aux enchères avec une certaine régularité ; les fûts de whisky sont moins liquides, car leur vente nécessite généralement de trouver un metteur en bouteille ou un autre investisseur plutôt qu'un acheteur particulier.
- Bijoux. Les pièces de marque avec une forte demande de revente (de maisons reconnues) se négocient plutôt bien ; les pièces non griffées ou sur mesure sont plus difficiles à évaluer et à vendre rapidement.
- Objets de collection (LEGO, sneakers, mémorabilia). La liquidité dépend fortement de la popularité de l'objet précis ; les pièces emblématiques et largement reconnues se vendent plus vite que les objets de niche.
- Art et voitures de collection. Ces catégories tendent à être les moins liquides parmi celles comparées ici. La vente nécessite généralement de trouver un acheteur précis ou un créneau d'enchère, et le processus peut prendre des mois.
Pourquoi la liquidité varie-t-elle autant au sein d'une même catégorie ?
La liquidité dépend de la profondeur des acheteurs (combien de personnes veulent cet objet précis), de la fréquence des transactions (à quelle fréquence des objets similaires s'échangent réellement) et de la transparence des prix (la facilité à trouver un prix juste et comparable). Un objet courant dans une catégorie liquide peut rester difficile à vendre s'il n'existe pas de marché actif pour cette variante précise, tandis qu'un objet rare dans une catégorie habituellement illiquide peut se vendre rapidement si la demande est suffisamment forte.
Qu'est-ce que cela signifie pour un investisseur ?
Les investisseurs doivent considérer les classements de liquidité publiés comme un guide général, et non comme une garantie pour un objet précis. Splint Invest évalue la liquidité attendue de chaque actif individuellement, et pas seulement de sa catégorie générale, avant de le proposer aux investisseurs.
Toutes les montres sont-elles également liquides ?
Non. Les modèles largement reconnus des grandes marques sont bien plus liquides que les références obscures ou les marques à la demande de revente limitée.
Un fût de whisky est-il aussi liquide qu'une bouteille de whisky ?
Non. Une bouteille de whisky peut souvent être vendue aux enchères à un large bassin de collectionneurs, tandis qu'un fût nécessite généralement un acheteur ayant les moyens de le mettre en bouteille ou de le stocker, ce qui restreint le bassin d'acheteurs potentiels.
Le capital est soumis à des risques. Les prévisions et scénarios de rendement sont des estimations et non des garanties. Veuillez consulter l'ensemble de la documentation d'investissement avant d'investir.
