Quali sono i principali rischi dell'investimento in asset alternativi?

Investire in asset alternativi come arte, vino, orologi o oggetti da collezione comporta una serie di rischi distinti rispetto ai titoli quotati. Comprendere ciascuno di essi aiuta gli investitori a valutare se una determinata opportunità sia adatta alla propria tolleranza al rischio.

Incertezza di valutazione

A differenza delle azioni quotate, gli asset alternativi non hanno un prezzo di mercato continuo. Le valutazioni si basano su vendite comparabili, perizie di esperti o risultati d'asta, e possono cambiare in modo sostanziale tra un aggiornamento formale e l'altro. Gli investitori dovrebbero verificare con quale frequenza un bene viene rivalutato e da chi.

Illiquidità

Vendere un bene fisico può richiedere settimane, mesi o più, e non vi è garanzia che un acquirente sia disponibile al prezzo atteso quando un investitore desidera uscire. L'illiquidità è uno dei rischi più costanti in ogni categoria di asset alternativi.

Domanda dei collezionisti in evoluzione

I prezzi di arte, orologi, sneaker e carte da collezione sono influenzati da tendenze culturali e gusti dei collezionisti, che possono cambiare nel tempo. Un bene molto ricercato oggi non è garantito che lo rimanga.

Autenticità e provenienza

Beni contraffatti e provenienza contestata sono rischi in categorie come orologi, borse, vino e oggetti da collezione. Un'autenticazione indipendente e una storia di proprietà documentata sono essenziali prima di acquisire un bene.

Danni fisici e condizione

I beni fisici possono danneggiarsi, deteriorarsi o richiedere un restauro, tutti fattori che possono ridurre sensibilmente il valore. Uno stoccaggio, una manipolazione e una conservazione adeguati sono necessari per proteggere la condizione di un bene durante il periodo di detenzione.

Rischio di cambio

Molti asset alternativi vengono acquistati e venduti in valute come il dollaro USA, la sterlina britannica o l'euro. Un investitore con una valuta base diversa è esposto alle variazioni dei tassi di cambio, oltre ai movimenti di prezzo del bene stesso.

Commissioni

Le commissioni di approvvigionamento, le commissioni di gestione, i costi di stoccaggio e assicurazione, e la condivisione dei profitti in uscita possono ridurre sensibilmente i rendimenti netti. Gli investitori dovrebbero comprendere l'intera struttura commissionale prima di investire, non solo lo scenario di rendimento principale.

Rischio piattaforma

Investendo tramite una piattaforma di investimento frazionato, gli investitori assumono anche il rischio operativo e di controparte di tale piattaforma: come reperisce i beni, come li conserva e assicura, e come gestisce la vendita finale.

Come può un investitore valutare questi rischi prima di investire?

Gli investitori dovrebbero verificare chi valuta il bene e con quale frequenza, qual è la struttura commissionale completa, come vengono gestiti stoccaggio e assicurazione, quale documentazione supporta autenticità e provenienza, e quale sia lo storico della piattaforma sulle uscite precedenti.

Il capitale è a rischio. Gli asset alternativi sono illiquidi e il loro valore può sia diminuire che aumentare. Le previsioni e gli scenari di rendimento sono stime e non garanzie. Si prega di consultare l'intera documentazione d'investimento prima di investire.