Quale due diligence va completata prima che un asset alternativo sia offerto agli investitori?

Una due diligence rigorosa distingue un'offerta di asset alternativo credibile da una rischiosa. Prima che un asset venga offerto agli investitori, vanno completati e documentati diversi controlli.

La checklist di due diligence

1. Autenticità

Esperti indipendenti dovrebbero confermare che l'asset è autentico. A seconda della categoria, questo può includere periti specializzati, test di laboratorio o servizi di autenticazione specifici del marchio.

2. Provenienza

Una cronologia di proprietà documentata rafforza sia l'autenticità sia il valore. Lacune nella provenienza possono segnalare un rischio più alto o una minore fiducia in fase di rivendita.

3. Proprietà legale e titolo

Un titolo legale chiaro e trasferibile deve essere confermato prima che l'asset sia offerto agli investitori. Questo include la verifica di eventuali vincoli, controversie o restrizioni all'esportazione.

4. Valutazione indipendente

Una valutazione da parte di una fonte qualificata e indipendente aiuta a confermare che il prezzo di acquisto sia ragionevole rispetto al mercato. Affidarsi solo alla valutazione del venditore non è sufficiente.

5. Prezzo di acquisto rispetto ai dati di mercato

Il prezzo di acquisto va confrontato con vendite comparabili, risultati d'asta o prezzi praticati dai rivenditori. Questo evita di pagare troppo rispetto al valore di mercato realistico dell'asset.

6. Liquidità di mercato

La due diligence dovrebbe valutare quanto sia ampio il bacino di acquirenti per questo specifico asset. Dovrebbe anche esaminare quanto tempo ha richiesto storicamente la vendita di beni comparabili.

7. Assicurazione

Gli asset alternativi fisici dovrebbero essere assicurati contro danni, furto e perdita. La copertura dovrebbe riflettere il valore stimato completo dell'asset durante il periodo di detenzione.

8. Stoccaggio

Le condizioni di stoccaggio dovrebbero corrispondere a quanto richiesto dalla categoria di asset. Questo può includere controllo climatico, sicurezza e gestione specializzata per preservare condizione e valore.

9. Conflitti di interesse

Qualsiasi relazione tra venditore, perito e piattaforma dovrebbe essere dichiarata. Questo permette agli investitori di valutare l'indipendenza delle parti.

10. Processo di uscita

Un piano realistico per la futura vendita dell'asset dovrebbe essere definito prima, non dopo, che l'esposizione venga offerta agli investitori. Questo include i probabili canali di vendita e le tempistiche.

Perché questo conta per gli investitori

Saltare una di queste fasi aumenta il rischio di pagare troppo, di detenere un asset non autentico o di non riuscire a uscire da una posizione quando necessario.

Domande frequenti

Chi effettua tipicamente questa due diligence?

Periti specializzati, servizi di autenticazione e il team di investimento della piattaforma gestiscono tipicamente ciascuno una parte distinta della checklist.

La due diligence elimina il rischio di investimento?

No. Riduce i rischi evitabili come frode o sovrapprezzo. Non può eliminare completamente il rischio di mercato o di valutazione.

Il capitale è a rischio. Gli investimenti in asset alternativi comportano rischi di valutazione e liquidità anche dopo il completamento della due diligence. Si prega di consultare la documentazione di investimento completa prima di investire.