✅ Experten in jeder Anlagekategorie: Kunst
Um unseren ersten Kunstverkauf zu feiern, haben wir beschlossen, uns mit unserem Kunstexperten und Partner über die grenzenlose Welt der Kunstinvestitionen zu unterhalten.
Unser Chagall, ausgewählt und validiert von unserem Partner Artemundi, wurde letzte Woche erfolgreich verkauft, mit einem viel schnelleren Zeitrahmen als ursprünglich projiziert. Marc Chagalls "Der Schlaf der Liebe" (Le Sommeil Amoureux) aus den Jahren 1956-1957 erzielte aussergewöhnliche Renditen und erreichte das optimistische Szenario des zweiten Jahres bereits nach 1,5 Monaten. 640 Splint-Invest-Nutzer profitierten von einem realisierten Gewinn von 15,4%. Während des gleichen Zeitraums verzeichnete der S&P 500 eine Wertsteigerung von 5%, während traditionelle Aktienindizes wie der SMI und Gold etwas geringere Wertsteigerungen von jeweils 1,1% bzw. 0,5% verzeichneten.
Javier Lumbreras, CEO bei Artemundi, ist Investor, Entwickler, Fondsmanager, Philanthrop und Kunstsammler. Er wird weithin als Pionier auf dem Gebiet der Kunstfinanzierung, insbesondere von Kunstfonds, anerkannt. Derzeit ist er Vorsitzender des Verwaltungsrats der The Art Fund Association in New York.
Mit 34 Jahren Erfahrung in der Verwaltung von Kunst als alternative Anlage, einschliesslich Verbriefung und Portfolioverwaltung, sowie Kunstsammlungen, Museumstiftungen und kunstbezogener Nachlassplanung, wurde er häufig zu Vorträgen auf internationalen Foren eingeladen, darunter die Alternative Investment Association (CAIA), der Authentication in Art Congress in Den Haag, das Sotheby’s Institute an der University of London, das Heckerling Institute on Estate Planning, das Art Investment Forum, die American Appraisers Association und die Art & Finance-Konferenzen von Deloitte, unter anderem.
Lerne Javier's Expertise mit uns kennen:
Was qualifiziert dich als Kunstexperte und wie hat deine Leidenschaft begonnen?
Gemäss Malcolm Gladwells wegweisendem Werk "Outliers" erfordert das Beherrschen einer bestimmten Fertigkeit typischerweise etwa 10.000 Stunden konzentrierten Trainings. Ich bin stolz darauf zu sagen, dass meine Erfahrung diesen Richtwert um das Zehnfache übertrifft. Seit 1989 ist meine Firma ein glühender Verfechter von Kunst als wertvoller Anlageklasse. Im Laufe der Jahre haben wir eine vielfältige Palette von Anlagefahrzeugen verwaltet, darunter der Artemundi Global Fund von 2010 bis 2015, der bisher erfolgreichste Kunstinvestmentfonds.
Unsere Firma verfügt über eine herausragende Erfolgsbilanz in der Bereitstellung von Expertenmanagement für Kunstinvestitionen sowie anderer spezialisierter Dienstleistungen. Darüber hinaus sind wir seit 2020 führend bei der Integration von Technologie auf globaler Ebene, um neue Anlagechancen im Alternativensektor zu erschließen. Dieser innovative Ansatz hat die Horizonte des traditionellen Kunstinvestments erweitert und unterstreicht unser Engagement für Innovation und Exzellenz auf diesem Gebiet.
Welche Kriterien verwendest du, um das Potenzial eines Werkes als gute Investition zu beurteilen? Kannst du die Bedeutung der Provenienz näher erläutern?
Unser Investitionsprozess besteht aus sieben Phasen, wobei jede durchschnittlich mehr als 10 Validierungspunkte umfasst. Unsere proprietäre Validierungsskala berücksichtigt kuratorische, akademische und finanzielle Kategorien zur Entscheidungsfindung, basierend auf einer Bewertungsskala von 100 Punkten.
Die Provenienz ist die Eigentumsgeschichte oder das "Leben" eines Kunstwerks und beeinflusst massgeblich seinen Wert. Diese Einflussnahme kann positiv sein, wenn das Kunstwerk einmal Teil einer renommierten Sammlung war, zum Beispiel. Wenn die Provenienz jedoch unklar ist oder einer der früheren Besitzer einen kriminellen Hintergrund hat, kann dies sich negativ auf den Wert des Kunstwerks auswirken. In jedem Fall ist eine kohärente Provenienz vom Zeitpunkt der Entstehung des Kunstwerks bis zum aktuellen Besitzer für Artemundi unabdingbar, und wir führen gründliche Due-Diligence-Prüfungen durch, um dies zu überprüfen.
Hast du eine bevorzugte Epoche für Kunst?
Obwohl ich alle Kunstepochen und -perioden für ihren ästhetischen und historischen Wert schätze, sind nicht alle gleich geeignet für Investitionszwecke. In meiner Strategie ist zeitgenössische Kunst trotz ihrer Anziehungskraft als Anlagefahrzeug ausgeschlossen, aufgrund ihrer hohen Volatilität und unberechenbaren Marktleistung. Die inhärenten Risiken wie Volatilität und das Fehlen einer stabilen Anlagemethodik machen sie zu einer nicht zu rechtfertigenden Wahl für meine Wunschliste.
Ähnlich finden antike Gemälde selten ihren Weg in mein Portfolio, hauptsächlich aufgrund der häufigen Komplikationen im Zusammenhang mit Provenienz, Zustand und Genauigkeit der wissenschaftlichen Zuschreibungen. Diese Faktoren führen zu einer Unsicherheit, die von ihrem Anlageappeal ablenkt.
Im Gegensatz dazu hat sich die Produktion von 1880 bis 1980, die den Impressionismus, die Moderne und die Nachkriegskunst umfasst, mit einigen Ausnahmen als die zuverlässigste für Investitionen erwiesen. Die Künstler dieser Ära sind alle verstorben, was sicherstellt, dass das Angebot ihrer Werke sowohl schwindend als auch begrenzt ist. Diese Knappheit verleiht ihrem Wert als Investition eine gewisse Sicherheit. Die Kunst aus dieser Zeit hat auch den Test der Zeit bestanden, was diese Künstler und ihre Werke weniger anfällig für Geschmacksänderungen oder akademische Neubewertungen macht. Im Wesentlichen sind die besten Künstler für Investitionen diejenigen, die nicht mehr unter uns weilen, da ihr Vermächtnis und ihr Marktwert ein stabiles Gleichgewicht erreicht haben, das weitgehend immun gegen Verdrängung ist.
Welche aktuellen Trends beobachtest du auf dem Kunstinvestitionsmarkt?
Die aktuellen Trends auf dem Kunstinvestitionsmarkt zu adressieren, könnte problemlos eine einstündige Podcast-Folge füllen. Die anfängliche Frage, die nach Erforschung ruft, ist, ob ein strukturierter Kunstinvestitionsmarkt tatsächlich existiert. Aus meiner Sicht ist die Landschaft voll von Personen, die sich mit Kunstinvestitionen befassen, wenn auch auf eine Weise, die einen Mangel an Tiefe im Verständnis und in der Strategie nahelegt. Viele scheinen Akquisitionsentscheidungen aufgrund von Hörensagen oder dem Äquivalent des Münzwurfs zu treffen, anstatt durch informiertes Urteilsvermögen.
Darüber hinaus trägt die Verbreitung von Beratern auf dem Markt, von denen viele auf nichts Substanzielleres als die neuesten Auktionstrends angewiesen sind, zu einer weiteren Ebene der Komplexität bei. Dieser Ansatz mangelt an einer fundierten Methodik und versteht die komplexen Dynamiken des Kunstmarktes nicht. Dies wirft Fragen zur Nachhaltigkeit solcher Strategien und zum potenziellen Einfluss auf die Gesamtwahrnehmung und den Wert von Kunst als Investition auf.
Dieses Szenario unterstreicht die dringende Notwendigkeit eines disziplinierteren und besser informierten Ansatzes für Kunstinvestitionen. Es legt nahe, dass es zwar Begeisterung und Interesse an Kunst als Anlagefahrzeug gibt, aber auch eine erhebliche Kluft in Bezug auf Fachkenntnisse und strategisches Denken besteht. Diese Lücke untergräbt nicht nur das Potenzial für informierte Anlageentscheidungen, sondern beeinträchtigt auch die Integrität des Marktes und den inneren Wert von Kunst.
Welchen Rat würdest du jemandem geben, der neu im Kunstinvestieren ist und nur minimale Kenntnisse über Kunst hat? Gibt es verbreitete Missverständnisse über Kunstinvestitionen, die du oft feststellst und ansprechen möchtest?
Wenn du nur minimale Kunstkenntnisse hast, und selbst wenn du ein fortgeschrittener Sammler bist, sind Sammeln und Investieren unterschiedliche Bereiche. Häufige Missverständnisse über Kunstinvestitionen entstehen oft aus einem Mangel an Tiefe im Verständnis des zugrunde liegenden Vermögenswerts und der Feinheiten der Anlagestrategie. Zum Beispiel bedeutet es nicht automatisch, dass ein Künstler der nächste Picasso ist, wenn er einige Auktionsrekorde erzielt. Die Dynamik ist nuancierter. Um erfolgreich in Kunst zu investieren, muss man die Faktoren verstehen, die Kunst wirklich großartig machen.
Ich kann nicht genug betonen, dass nicht alle Kunst das gleiche Investitionspotenzial hat. Verschiedene Künstler und ihre Märkte verhalten sich unterschiedlich. Bei Artemundi arbeiten wir ausschliesslich mit verstorbenen, etablierten Meistern aus dem 20. Jahrhundert zusammen, wie Pablo Picasso und Salvador Dali, die eine starke Erfolgsbilanz haben und eine grösere Vorhersehbarkeit für die Zukunft aufweisen. Anders als einige junge, bestverkaufte Künstler, deren Marktpräsenz möglicherweise von Galerien konstruiert und befeuert wird, reagieren diese etablierten Meister auf die Gröse der künstlerischen Produktion und die historische Anerkennung. Dieser entscheidende Unterschied unterscheidet Artemundi von anderen Kunstinvestmentunternehmen, die sich möglicherweise auf zeitgenössische Künstler konzentrieren. Unsere Investitionen sind darauf ausgelegt, sicher und zuverlässig zu sein.
Kannst du eine Erfolgsgeschichte teilen, bei der deine Expertise dem Portfolio eines Kunden für Kunstinvestitionen erheblich zugute kam?
Eine meiner erfolgreichsten Erfahrungen beinhaltet die Beratung des Artemundi Global Fund. Unter meiner Anleitung fanden über 160 Transaktionen statt, und bemerkenswerterweise endeten nur drei mit Verlusten. Diese Verluste waren strategisch und Teil eines Paketgeschäfts, bei dem die Absicht bestand, sich auch bei einem Verlust zu trennen. Ich hätte diese Stücke sonst nicht erworben.
Als Pioniere für den Bruchteilbesitz von Kunst boten wir 2021 das erste Picasso-Gemälde als Bruchteilanlagegelegenheit für Investoren an und konnten die Investition mit einem Gewinn von 15% pro Jahr für Miteigentümer abschliessen. Wir sind stolz darauf, die Kunstinvestition einem breiteren Spektrum von Investoren durch Bruchteilbesitz zugänglich zu machen.
Basierend auf deiner Erfahrung, welchen Bereich von Renditen hast du aus Kunstinvestitionen gesehen? In den letzten 10 Jahren, sagen wir mal?
Ich habe konstante Renditen von rund 15% gesehen, wobei die untere Benchmark bei etwa 9% liegt. Kunst wird oft als riskant eingestuft aufgrund von mangelnder Transparenz, Liquidität und Zugänglichkeit. Artemundi mit seinen transparenten und klar präsentierten Bruchteilbesitzangeboten für Kunst reist diese traditionellen Eintrittsbarrieren nieder, und Renditen von rund 15% in Kunst werden nicht nur professionellen Anlegern, sondern auch privaten Anlegern zugänglich.
Wie viele Kunstinvestmentausstiege haben Sie erlebt, und was waren typische Gründe für diese Ausstiege?
Im Laufe meiner Karriere habe ich Hunderte, wenn nicht Tausende von strategischen Ausstiegen auf dem Kunstmarkt orchestriert. Meine Anlagestrategie ist einzigartig zukunftsorientiert, da ich jeden Erwerb bereits mit dem Ende im Sinn sorgfältig plane. Das bedeutet, dass ich jedes Kunstwerk bereits mit einem klaren Zeitplan für seinen Verkauf erwerbe, sei es in einem, fünf oder zehn Jahren. Dieser Ansatz geht nicht nur um Timing, sondern auch darum, die Marktbedingungen zu verstehen und zu antizipieren, um sicherzustellen, dass die Ausstiegsstrategie mit optimalen Marktphasen übereinstimmt.
Ich habe gelernt, dass die erfolgreichsten Ausstiege diejenigen sind, die unter idealen Bedingungen erfolgen, nicht aus Notwendigkeit oder als Reaktion auf ungünstige Markttrends. Das Ziel ist es, die Einschränkungen eines bärischen Marktes oder die Begrenzungen eines Käufermarktes zu vermeiden. Stattdessen ermöglicht die Aufrechterhaltung der Flexibilität, opportunistisch zu handeln, die Kapitalisierung auf den günstigsten Intervallen für Kauf oder Verkauf. Diese Strategie unterstreicht die Bedeutung von Geduld und Präzision in der Welt der Kunstinvestitionen und gewährleistet, dass jeder Ausstieg so vorteilhaft wie möglich ist.
