Wie funktioniert fraktioniertes Investieren in alternative Anlagen?

Beim fraktionierten Investieren wird der Preis eines einzelnen hochwertigen physischen Vermögenswerts – etwa eines seltenen Whiskyfasses, eines Kunstwerks oder einer Sammleruhr – in kleinere Anteile aufgeteilt, die mehrere Anleger jeweils erwerben können. Jeder Anleger erhält eine wirtschaftliche Beteiligung proportional zur Größe seines Anteils, ohne das Kapital für den Kauf des gesamten Vermögenswerts aufbringen zu müssen.

Wie Beschaffung und Eigentumsstruktur funktionieren

Eine Plattform beschafft und erwirbt den physischen Vermögenswert direkt, oft von Händlern, Auktionshäusern oder Privatsammlungen. Der Vermögenswert wird typischerweise über eine Zweckgesellschaft oder eine direkte Eigentumsstruktur gehalten, und Anleger erwerben Anteile, die eine anteilige wirtschaftliche Beteiligung darstellen, jedoch kein direktes rechtliches Eigentum am physischen Objekt selbst.

Bewertung, Lagerung und Versicherung

Nach dem Erwerb wird der Vermögenswert in regelmäßigen Abständen unabhängig bewertet, anhand vergleichbarer Verkäufe, Expertengutachten oder Auktionsdaten, und diese Bewertung spiegelt sich im Preis jedes Anteils wider. Der physische Vermögenswert wird professionell in sicheren, klimatisierten Einrichtungen gelagert, die der jeweiligen Kategorie entsprechen, und ist während der gesamten Haltedauer gegen Beschädigung, Diebstahl und Verlust versichert.

Gebühren und Haltedauer

Plattformen für fraktioniertes Investieren erheben in der Regel eine anfängliche Beschaffungs- oder Transaktionsgebühr, eine laufende Verwaltungsgebühr für Lagerung und Versicherung sowie manchmal einen Gewinnanteil beim Ausstieg. Die Haltedauern werden im Voraus festgelegt und liegen üblicherweise zwischen drei und sieben Jahren, entsprechend der Zeit, die benötigt wird, damit sich der Wert eines Vermögenswerts am Markt realisiert.

Wie Erlöse beim Verkauf verteilt werden

Wenn die Plattform den Vermögenswert verkauft – per Auktion, Privatverkauf oder über ein Händlernetzwerk – werden die Erlöse anteilig entsprechend dem Anteilsbesitz an die Anleger verteilt, abzüglich der zu Beginn vereinbarten Gebühren. Da der Verkaufszeitpunkt von den Marktbedingungen abhängt, sind das genaue Datum und der Preis im Voraus nicht garantiert.

Splint Invest als Beispiel

Splint Invest wendet dieses Modell in Kategorien wie Kunst, Wein, Whisky, Uhren und Sammlerstücken an: Die Plattform beschafft und erwirbt den Vermögenswert, teilt ihn in fraktionierte Einheiten namens Splints auf, übernimmt Lagerung und Versicherung, liefert regelmäßige Bewertungsaktualisierungen und verwaltet den späteren Verkauf im Namen der Anleger.

Besitzen Anleger den physischen Vermögenswert direkt?

Nein. Anleger halten eine wirtschaftliche Beteiligung am Vermögenswert über die Eigentumsstruktur der Plattform, jedoch kein direktes rechtliches Eigentum am physischen Objekt.

Kann ein Anleger aussteigen, bevor der Vermögenswert verkauft wird?

Das hängt von der Plattform ab. Einige Plattformen für fraktioniertes Investieren, darunter Splint Invest, bieten möglicherweise einen Sekundärmarkt oder einen vorzeitigen Ausstiegsmechanismus für bestimmte Vermögenswerte an, abhängig von der Verfügbarkeit von Käufern.

Kapital ist Risiken ausgesetzt. Fraktioniertes Eigentum ist illiquide, und die Rendite hängt vom letztendlichen Verkaufspreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts ab, der nicht garantiert ist. Bitte prüfen Sie die vollständigen Anlageunterlagen, bevor Sie investieren.