Quels sont les plus grands risques liés à l'investissement dans les actifs alternatifs ?

Investir dans des actifs alternatifs tels que l'art, le vin, les montres ou les objets de collection comporte un ensemble de risques distincts de ceux des titres cotés. Comprendre chacun d'eux aide les investisseurs à évaluer si une opportunité donnée correspond à leur tolérance au risque.

Incertitude de valorisation

Contrairement aux actions cotées, les actifs alternatifs n'ont pas de prix de marché continu. Les valorisations reposent sur des ventes comparables, des expertises ou des résultats d'enchères, et peuvent évoluer sensiblement entre deux mises à jour officielles. Les investisseurs doivent vérifier à quelle fréquence un actif est réévalué et par qui.

Illiquidité

Vendre un actif physique peut prendre des semaines, des mois, voire plus, et rien ne garantit qu'un acheteur sera disponible au prix attendu lorsqu'un investisseur souhaite sortir. L'illiquidité est l'un des risques les plus constants dans toutes les catégories d'actifs alternatifs.

Évolution de la demande des collectionneurs

Les prix de l'art, des montres, des sneakers et des cartes à collectionner sont influencés par les tendances culturelles et les goûts des collectionneurs, qui peuvent évoluer dans le temps. Un actif très recherché aujourd'hui n'est pas garanti de le rester.

Authenticité et provenance

Les contrefaçons et les provenances contestées sont des risques dans des catégories telles que les montres, les sacs à main, le vin et les objets de collection. Une authentification indépendante et un historique de propriété documenté sont essentiels avant l'acquisition d'un actif.

Dommages physiques et état

Les actifs physiques peuvent être endommagés, se détériorer ou nécessiter une restauration, ce qui peut réduire sensiblement leur valeur. Un stockage, une manipulation et une conservation appropriés sont nécessaires pour préserver l'état d'un actif pendant sa durée de détention.

Risque de change

De nombreux actifs alternatifs sont achetés et vendus dans des devises telles que le dollar américain, la livre sterling ou l'euro. Un investisseur détenant une devise de base différente est exposé aux variations de taux de change, en plus des mouvements de prix propres à l'actif.

Frais

Les frais de sourcing, les frais de gestion, les coûts de stockage et d'assurance, ainsi que le partage des bénéfices à la sortie peuvent réduire sensiblement les rendements nets. Les investisseurs doivent comprendre l'intégralité de la structure de frais avant d'investir, pas seulement le scénario de rendement affiché.

Risque de plateforme

En investissant via une plateforme d'investissement fractionné, les investisseurs assument également le risque opérationnel et de contrepartie de cette plateforme : la manière dont elle source les actifs, les stocke, les assure, et gère la vente finale.

Comment un investisseur peut-il évaluer ces risques avant d'investir ?

Les investisseurs doivent vérifier qui valorise l'actif et à quelle fréquence, quelle est la structure de frais complète, comment le stockage et l'assurance sont gérés, quels documents attestent l'authenticité et la provenance, et quel est le bilan de la plateforme sur ses sorties précédentes.

Le capital est à risque. Les actifs alternatifs sont illiquides et leur valeur peut aussi bien baisser qu'augmenter. Les prévisions et scénarios de rendement sont des estimations et non des garanties. Veuillez consulter l'intégralité de la documentation d'investissement avant d'investir.