Collectibles Report Partie 3 : Sacs à main, vins et montres

Introduction

Les sacs à main, le vin et les montres font partie des catégories les plus populaires chez Splint Invest.

Dans ce blog, nous abordons ces catégories en détail, en fournissant non seulement des données sur les performances, mais aussi des informations exclusives de nos partenaires experts.

Si vous souhaitez télécharger et lire l'intégralité du Collectibles Report 2023/2024 en anglais, allemand ou français, veuillez cliquer sur ce lien.

Les sacs à main en tant qu'investissement

Les sacs à main, en particulier ceux des marques de luxe comme Hermès, se sont imposés comme une solide catégorie d'investissement dans le domaine des actifs alternatifs. Ces articles ne sont pas seulement des éléments de mode, mais aussi des actifs de valeur qui peuvent s'apprécier de manière significative au fil du temps. L'attrait des éditions limitées, des modèles rares et emblématiques fait souvent grimper les prix, ce qui fait des sacs à main de luxe une option attrayante pour les investisseurs qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles. 

Chez Splint Invest, nous collaborons avec Procura London, dirigé par Melissa Afonso, une experte ayant plus de dix ans d'expérience dans l'industrie du luxe. Procura London est spécialisée dans la recherche de pièces d'investissement et de trésors patrimoniaux pour des clients exigeants. La profonde compréhension qu'a Melissa des tendances du marché et sa capacité à identifier les articles de luxe sous-évalués ont permis à nos clients d'obtenir des rendements impressionnants sur leurs investissements dans les sacs à main. 

Analyse mensuelle des performances des sacs à main 

Au cours de la période de 12 mois allant de juillet 2023 à juin 2024, le marché du sac à main a connu une croissance régulière, tout en restant stable par rapport aux indices financiers traditionnels tels que le Swiss Market Index (SMI) et le STOXX 50. 

Si l'on compare la performance des sacs à main de luxe aux indices financiers traditionnels tels que le SMI et le STOXX 50 au cours de l'année écoulée, quelques tendances clés se dégagent, qui mettent en évidence les caractéristiques uniques de cette classe d'actifs. 

Résistance à la volatilité du marché : Le marché des sacs à main de luxe, en particulier celui des sacs Hermès très convoités, a fait preuve d'une résilience remarquable, surtout pendant les périodes où le SMI et le STOXX 50 ont connu des baisses. Par exemple, en septembre 2023, alors que le SMI est tombé à 98,95 et le STOXX 50 à 94,9, l'indice des sacs à main a poursuivi sa tendance à la hausse, atteignant 102,31. Cela suggère que le marché des sacs à main de luxe est moins sensible aux conditions économiques plus larges qui ont généralement un impact sur les marchés financiers. 

Une appréciation régulière : Contrairement aux actifs financiers traditionnels, qui peuvent connaître d'importantes fluctuations, le marché des sacs à main de luxe a connu une appréciation plus régulière et graduelle. En juin 2024, l'indice des sacs à main avait atteint 107,47, ce qui représente une trajectoire de croissance constante. Cette appréciation constante peut être attribuée à la demande persistante de sacs à main de luxe rares et emblématiques, qui sont souvent considérés comme des investissements intemporels.  

Confiance du marché dans les produits de luxe : La performance constante du marché des sacs à main, en particulier pendant les mois d'instabilité des marchés financiers, témoigne de la confiance des investisseurs dans les produits de luxe. Les sacs à main, en particulier ceux de marques comme Hermès, sont considérés à la fois comme des articles de mode et des instruments d'investissement. La disponibilité limitée et la grande désirabilité de certains modèles contribuent à leur valeur durable, ce qui les rend moins sensibles aux changements rapides du marché observés dans les actions. 

Impact de la dynamique de l'offre et de la demande : Le marché des sacs à main de luxe est fortement influencé par la dynamique de l'offre et de la demande. Malgré des hausses de prix annuelles de 5 à 10 % pour les sacs Hermès, l'offre ne parvient toujours pas à satisfaire la demande. Ces augmentations font également grimper les prix sur le marché secondaire. Au cours de la période analysée, l'augmentation constante de la valeur des sacs à main, même lorsque les marchés traditionnels ont connu des baisses, reflète la forte demande pour ces articles rares. 

Risques potentiels et correction du marché : Malgré des résultats globalement positifs, il est important de noter que le marché des sacs à main de luxe n'est pas totalement à l'abri des risques. Les ralentissements économiques, les changements dans les préférences des consommateurs et les changements dans l'industrie de la mode pourraient avoir un impact sur les valorisations futures. Toutefois, les données de l'année écoulée suggèrent que le marché a été robuste, les sacs à main de luxe continuant à s'apprécier alors même que d'autres actifs vacillaient. 

Prédictions et tendances pour l'année à venir 

À l'avenir, le marché des sacs à main de luxe devrait continuer à évoluer, Hermès étant susceptible de moderniser les modèles classiques tout en introduisant de nouveaux styles innovants. La collection SS24 a déjà laissé entrevoir un retour à des sacs de plus grande taille, tels que les sacs Kelly et Birkin de 35 cm et 40 cm, dans des tons neutres et chauds, ainsi que la réintroduction du cuir Box. Il est également probable que la demande de sacs plus petits et plus fonctionnels, comme le Mini Kelly, se maintienne et que l'intérêt pour les sacs de jour de style vintage s'accroisse. 

Alors que le marché continue d'évoluer, les investisseurs qui s'alignent sur ces tendances et travaillent avec des experts comme Procura London seront bien positionnés pour obtenir des rendements significatifs. 

 

Le vin en tant qu'investissement 

Le vin est depuis longtemps considéré comme une classe d'actifs prestigieuse et fiable au sein de l'espace d'investissement alternatif. Son attrait réside non seulement dans le potentiel d'appréciation du capital, mais aussi dans son statut d'actif tangible doté d'un riche patrimoine culturel. Les vins fins ont fait preuve de résilience en période de récession économique, offrant aux investisseurs un moyen de diversifier leurs portefeuilles tout en conservant une exposition à un actif stable et souvent appréciable. 

Chez Splint Invest, nous nous engageons à fournir à nos investisseurs un accès aux meilleures opportunités du marché du vin. À cette fin, nous nous sommes associés à WineFi, une plateforme d'investissement de nouvelle génération pour les vins fins. Dirigée par le fondateur et PDG Callum Woodcock, WineFi associe la science des données de pointe à l'expertise qualitative de son comité d'investissement pour sélectionner, trouver et gérer des portefeuilles diversifiés de vins fins pour leurs clients. Soutenue par SFC Capital, Founders Capital et Coterie Holdings, un groupe leader dans le domaine des vins fins, WineFi s'est rapidement imposée comme une marque challenger sur le marché de l'investissement dans le vin. 

Analyse des performances mensuelles du vin  

Au cours de la période allant de juillet 2023 à juin 2024, la performance du vin en tant que catégorie d'investissement a présenté un profil distinct par rapport aux indices financiers traditionnels tels que le Swiss Market Index (SMI) et le STOXX 50. 

Analyse comparative : 

• Stabilité et volatilité : L'indice du vin a fait preuve d'une relative stabilité par rapport aux indices financiers, bien qu'avec une tendance à la baisse. Cela reflète la nature du vin en tant que classe d'actifs, qui tend à être moins volatile mais aussi moins sensible aux mouvements à court terme du marché.
• Écarts de performance : Alors que le SMI et le STOXX 50 se sont redressés et ont enregistré des gains au cours de la période, le vin n'a pas connu le même niveau de redressement, ce qui indique que le marché du vin peut être davantage affecté par des tendances et des conditions de marché à plus long terme que par des cycles économiques immédiats.
• Dynamique du marché : La baisse de l'indice du vin s'aligne sur les tendances plus générales du marché des vins fins, où les régions à forte croissance comme la Bourgogne et la Champagne ont connu des baisses. Cette situation contraste avec les performances des marchés financiers traditionnels, qui ont bénéficié de la reprise économique et de la confiance des investisseurs. 

Explications possibles : 

La sous-performance relative du vin peut être attribuée à une période de ralentissement après la flambée des prix qui a suivi la pandémie, ainsi qu'à une approche plus prudente de la part des investisseurs face aux incertitudes économiques. 

Les bonnes performances du SMI et du STOXX 50 suggèrent que les actions traditionnelles ont bénéficié de la reprise économique, des politiques des banques centrales et peut-être d'une rotation vers les actifs à risque à mesure que la confiance s'améliorait. 

La stabilité du vin en tant que classe d'actifs pourrait également refléter l'attrait qu'il exerce sur les investisseurs à la recherche d'une diversification et d'une protection contre des marchés financiers plus volatils, même si les rendements au cours de cette période ont été faibles. 

Prédictions et tendances pour l'année à venir 

Pour l'avenir, le marché du vin semble se stabiliser. Bien qu'il soit encore à la recherche de son niveau le plus bas, des données récentes suggèrent que le déclin est en train de se stabiliser. Par exemple, le Liv-ex 100, qui suit les 100 vins les plus échangés sur le marché secondaire, a enregistré son premier mois positif en avril 2024 après une année de baisse. 

L'analyse de WineFi indique que les conditions actuelles du marché présentent des opportunités significatives pour les investisseurs. Les actifs emblématiques se négociant à des prix inférieurs à leur juste valeur marchande (FMV), il existe un potentiel de gains substantiels lorsque le marché se redressera. Avec la stabilisation des taux d'intérêt, on s'attend à ce que les fondamentaux du marché des vins fins reviennent aux tendances d'avant la pandémie. Les investisseurs qui répartissent leurs actifs de manière tactique et qui tirent parti des conditions actuelles du marché peuvent obtenir des rendements exceptionnels au cours de l'année à venir. 

Splint Invest Exit : Le vin 

Portefeuille de vins de Bourgogne et de Champagne 
En septembre 2023, Splint Invest a réussi à se défaire d'un portefeuille de vins bien sélectionné composé de six bouteilles de Salon Mesnil 2006 et de Cécile Tremblay Chapelle-Chambertin 2016. Acquis en décembre 2021 pour 9 000 €, le portefeuille a été vendu pour 14 821,13 € après tous les frais, offrant un rendement net remarquable de 64,7 %. Cette sortie met en évidence le potentiel d'appréciation significatif des investissements dans les vins fins, en particulier dans les régions très recherchées de Bourgogne et de Champagne. Le succès de ce portefeuille souligne la capacité de Splint Invest à tirer parti de la connaissance du marché et du timing stratégique pour maximiser les rendements pour nos investisseurs dans le secteur du vin. 

Entretien avec WineFi 

WineFi, fondée par Callum Woodcock, est une plateforme d'investissement de nouvelle génération pour les grands vins. La société associe la science des données de pointe à l'expertise qualitative de son comité d'investissement pour sélectionner, trouver et gérer des portefeuilles diversifiés de vins fins pour ses clients. Soutenue par SFC Capital, Founders Capital et Coterie Holdings, groupe leader dans le domaine des vins fins, WineFi utilise un processus complet en quatre étapes qui comprend la définition de l'univers d'investissement, la modélisation et l'analyse, l'application d'une surcouche qualitative et la composition du portefeuille final. Cette approche intégrée garantit une stratégie bien équilibrée pour l'investissement dans les vins fins. 

Q : Quels sont vos résultats au cours des 12 derniers mois en matière d'investissements dans votre domaine ? 

WineFi : Notre sortie la plus performante au cours de l'année écoulée a été une caisse de Harlan 2010 (Napa Valley), qui a atteint un rendement total de 27% de la source à la vente en seulement six mois. Malgré la baisse générale du marché, nous avons augmenté nos actifs sous gestion d'une moyenne de 41% d'un mois sur l'autre depuis janvier, consolidant ainsi notre réputation de marque challenger sur le marché de l'investissement dans le vin. 

Q : Pouvez-vous nous donner un aperçu des tendances du marché au cours des 12 derniers mois ? 

WineFi : Les 12 derniers mois ont été difficiles pour les marchés du vin, l'indice Liv-ex 1000 ayant baissé de 6,3 %. Cette baisse a été plus prononcée dans les régions à forte croissance comme la Bourgogne et la Champagne. Cependant, nous avons également constaté que de nombreux vins ont défié cette tendance, ce qui prouve la valeur d'une approche de sélection des stocks basée sur les données. Le marché actuel a également permis à des vins exceptionnels de se négocier bien en dessous de leur juste valeur marchande, ce qui offre des opportunités uniques pour les investisseurs avisés. 

Q : Quelles sont vos perspectives pour les 12 prochains mois et quelles sont les tendances que vous entrevoyez ? 

WineFi : Alors que le marché du vin est toujours à la recherche de son niveau le plus bas, nous commençons à voir des signes de stabilisation. Le Liv-ex 100 a enregistré son premier mois positif en avril 2024 après une année de baisse, ce qui est un signe encourageant. Avec la stabilisation des taux d'intérêt, nous nous attendons à ce que les fondamentaux du marché des vins fins reviennent aux tendances d'avant la pandémie. Toutefois, le marché actuel présente de nombreux points positifs pour les investisseurs en vin, et ceux qui adoptent une approche tactique peuvent obtenir des rendements supérieurs lorsque le marché se rétablit. 

Les montres en tant qu'investissement 

Dans le monde des investissements de luxe, les montres occupent une place unique, offrant à la fois un plaisir esthétique et des rendements financiers importants. En tant que pièces d'artisanat intemporelles, les montres de marques prestigieuses telles que Rolex, Patek Philippe et Audemars Piguet ne sont pas seulement des symboles de statut, mais aussi des actifs qui s'apprécient et qui peuvent surpasser les investissements traditionnels. Au cours de la dernière décennie, le marché des montres de collection s'est rapidement développé, sous l'effet conjugué de l'héritage des marques, de la rareté et de la demande croissante des collectionneurs chevronnés et des nouveaux investisseurs. 

Notre partenaire, The 1916 Company, dirigé par l'expert Sami Lachhab, apporte une expérience et une connaissance approfondies du marché des montres de luxe. The 1916 Company est à l'avant-garde du marché des montres de luxe d'occasion, tirant parti de la technologie et d'une connaissance approfondie du secteur pour offrir une plateforme transparente et fiable pour l'achat, la vente et l'investissement dans des montres haut de gamme. Son expertise permet aux investisseurs d'avoir accès à certaines des montres les plus recherchées, en s'appuyant sur des données et des analyses de marché complètes. 

Analyse mensuelle des performances des montres 

Au cours des 12 derniers mois, la performance des montres de luxe en tant que catégorie d'investissement a montré une certaine volatilité, en particulier par rapport aux indices de marché traditionnels tels que le SMI et le STOXX 50. Partant d'une valeur d'indice de 100 en juillet 2023, les montres ont connu un déclin progressif, se terminant à 92,11 en juin 2024. Cela représente une baisse globale de près de 8 %, alors que les indices SMI et STOXX 50 ont tous deux connu une croissance au cours de la même période. 

Analyse comparative et explications possibles : 
La performance contrastée des montres par rapport au SMI et au STOXX 50 met en lumière quelques points essentiels. Tout d'abord, le marché des montres de luxe est fortement influencé par le sentiment des collectionneurs, les conditions économiques et l'évolution des préférences des consommateurs. Alors que les indices traditionnels ont bénéficié d'une reprise générale du marché, le marché de l'horlogerie a été plus modéré, probablement en raison de sa dépendance à l'égard des dépenses discrétionnaires et des facteurs psychologiques qui motivent les achats de luxe. 

Deuxièmement, la sous-performance du marché de l'horlogerie par rapport aux indices souligne l'importance du timing du marché et des tendances spécifiques aux marques. Par exemple, alors que les montres de marques très demandées comme Rolex et Patek Philippe continuent de garder leur valeur, le marché global a été moins dynamique que les indices boursiers, reflétant l'approche prudente actuelle des investisseurs. 

En conclusion, si les montres de luxe restent une classe d'actifs de grande valeur, leur performance au cours de l'année écoulée suggère une période de consolidation et de correction, qui pourrait offrir des opportunités d'achat aux investisseurs astucieux lorsque le marché se stabilisera. 

Prévisions pour l'année à venir 

À l'avenir, le marché des montres de luxe devrait être confronté à la fois à des défis et à des opportunités. D'une part, le climat économique mondial et les conflits en cours pourraient entraîner une nouvelle correction du marché. Toutefois, la passion durable des collectionneurs de montres, qui achètent souvent sur la base de liens émotionnels plutôt que de considérations purement financières, devrait permettre au marché de résister. 

La tendance continue à l'introduction d'interprétations modernes de modèles classiques, comme on l'a vu avec les récentes sorties de Patek Philippe et A. Lange & Söhne, va probablement stimuler la demande. En outre, l'essor de nouveaux horlogers indépendants tels qu'Auffret Paris et Simon Brette témoigne d'un intérêt croissant pour les garde-temps uniques, fabriqués à la main, qui pourraient attirer l'attention des collectionneurs à la recherche du prochain gros investissement. 

Entretien avec The 1916 Company

The 1916 Company, dirigée opérationnellement par Sami Lachhab en Suisse, est un leader mondial sur le marché des montres de luxe d'occasion. La société fournit une plateforme de confiance pour les collectionneurs et les investisseurs, offrant une expérience fluide et transparente pour l'achat, la vente et l'investissement dans des montres haut de gamme. S'appuyant sur une technologie de pointe et une connaissance approfondie du marché, The 1916 Company permet à ses clients de naviguer en toute confiance sur le marché des montres de luxe en bénéficiant de conseils et d'un soutien d'experts. 

Quels ont été les principaux événements survenus au cours des 12 derniers mois sur le marché de l'horlogerie ?  

The 1916 Company : L'année dernière a été marquée par des changements importants sur le marché des montres de luxe. Patek Philippe a abandonné les modèles Nautilus 5980 et Aquanaut Travel Time 5164A, reflétant ainsi une tendance vers des alternatives plus luxueuses en or. Cette décision devrait augmenter la valeur des modèles en acier sur le marché secondaire. 

On observe également un intérêt croissant pour les petits boîtiers et les pièces anciennes de marques telles que Cartier et Piaget, qui offrent un fort potentiel d'investissement à des prix plus accessibles. Parmi les nouveautés, l'édition limitée du Datograph Perpetual Tourbillon Honey Gold Lumen de A. Lange & Söhne, dont le prix est fixé à 660 000 USD, a suscité des réactions mitigées et un débat sur sa valeur à long terme. 

Comment le marché a-t-il évolué en général du point de vue des prix ? 

The 1916 Company : Le marché des montres de luxe a connu d'importantes fluctuations au cours de l'année écoulée. Après les records de 2022, les prix ont commencé à se stabiliser vers septembre 2023 après une période de correction, influencée par l'inflation et des augmentations annuelles des prix de détail de 4 à 7 %. Cette situation a d'abord dissuadé les acheteurs axés sur l'investissement, mais le marché voit maintenant le retour de collectionneurs passionnés qui achètent des montres comme des trésors personnels plutôt que dans un but purement financier. Avec la stabilisation des prix, ces collectionneurs sont revenus sur le marché, entraînant une nouvelle hausse des prix, sans toutefois atteindre les niveaux extrêmes de 2022. 

Dans le secteur de la vente au détail, la demande reste forte malgré les difficultés économiques, mais les attentes des clients évoluent. Les clients exigent désormais des niveaux de service et de formation plus élevés de la part des conseillers de vente, en particulier pour des marques comme Audemars Piguet, qui doivent désormais être plus proactives dans leur approche de la vente. La demande pour les horlogers indépendants tels que F.P. Journe, De Bethune et Rexhep Rexhepi reste également élevée, la production limitée garantissant des prix élevés sur le marché. 

Quels sont les projets ou tendances intéressants à venir sur le marché ? 

The 1916 Company : À l'avenir, plusieurs tendances pourraient façonner le marché des montres de luxe. Alors que l'incertitude économique mondiale pourrait entraîner une nouvelle correction du marché, les collectionneurs de montres passionnés continueront probablement à stimuler la demande, considérant leurs garde-temps comme plus que de simples investissements. Des horlogers indépendants comme Auffret Paris et Simon Brette attirent l'attention avec leurs collections artisanales, ce qui pourrait marquer une évolution vers l'horlogerie sur mesure. En outre, l'utilisation croissante de la technologie, telle que la blockchain pour l'authentification et les identifiants numériques, devrait renforcer la transparence et la confiance sur le marché, ce qui profitera aux nouveaux collectionneurs comme aux plus expérimentés. 

 

Rapport sur les objets de collection 2023/2024 

Alors que nous jetons un regard sur l'année écoulée, le Collectibles Report 2023/2024 présente une vue d'ensemble du paysage de l'investissement alternatif, mettant en avant des réalisations significatives dans diverses catégories d'actifs. Notre collaboration avec les principaux experts du secteur dans les domaines de l'art, du vin, des voitures, des sacs à main et des montres nous a permis de surpasser les indices de référence traditionnels du marché dans la plupart des segments, offrant ainsi une valeur tangible à nos investisseurs. 

Le marché de l'art a connu une période de contraction, en particulier au cours des six derniers mois, mais Splint Invest, en partenariat avec Artemundi et Maddox, a réussi à relever ces défis. Nous avons assisté à des sorties impressionnantes, telles que la vente de The Sleep of Love de Marc Chagall, avec un rendement net de 15,4 % en seulement deux mois, et A Difficult Moment During the Driving Test d'Albert Willem, avec un retour sur investissement de 26,2 % en 11 mois. Ces succès mettent en évidence notre capacité à identifier et à capitaliser sur les opportunités du marché, même dans un environnement contractuel. 

Alors que le marché du vin dans son ensemble a connu un ralentissement, avec des indices tels que le Liv-ex 1000 reflétant une baisse de 12,0 %, nos acquisitions et sorties stratégiques se sont avérées résistantes. En particulier, la sortie de notre portefeuille de vins de Bourgogne et de Champagne en septembre 2023 a généré un rendement net impressionnant de 64,7 %. Cela souligne l'importance d'une approche basée sur les données pour naviguer dans les complexités du marché du vin, une philosophie que nous continuons à défendre à travers notre partenariat avec WineFi. 

Le marché des voitures de collection, malgré sa correction post-COVID, reste une catégorie d'investissement solide. Notre collaboration avec TheCarCrowd a permis d'obtenir des rendements impressionnants, notamment un rendement annualisé de 27,6 % sur une Lancia Delta Integrale et un rendement de 24 % sur une Renault Clio V6 Phase 1. La capacité du marché automobile à résister aux pressions économiques générales et à offrir des rendements réguliers renforce son statut d'investissement alternatif de valeur. 

Les sacs à main de luxe ont fait preuve d'une résistance remarquable, nos investissements surpassant le marché en général. L'indice des sacs à main a connu une progression constante, culminant à un gain de 7,5 % sur l'année, malgré les vents contraires de l'économie en général. Les résultats d'enchères importantes, comme la vente du Birkin 20cm Faubourg pour 2 205 000 HKD (258 889 EUR), illustrent l'attrait durable et le potentiel d'investissement de cette classe d'actifs. 

Le marché de l'horlogerie a été confronté à des défis au cours de l'année écoulée, marqués par des corrections de prix et des changements dans les préférences des consommateurs. Toutefois, la valeur à long terme des montres de qualité reste intacte, avec un intérêt significatif pour les montres de luxe d'occasion. Notre partenariat avec The 1916 Company nous permet d'être bien positionnés pour tirer parti de ces tendances, même si le marché se stabilise. 

L'année écoulée a démontré la résilience et le potentiel des investissements alternatifs, même face aux incertitudes économiques mondiales. Chaque catégorie d'actifs a dû faire face à ses propres défis, mais la tendance générale est claire : avec l'expertise et la stratégie adéquates, les actifs alternatifs peuvent offrir des rendements élevés et des avantages en termes de diversification que les investissements traditionnels n'offrent pas forcément. La clé du succès réside dans notre capacité à nous adapter aux conditions du marché, à tirer parti des connaissances des experts et à programmer stratégiquement nos sorties. 

Nous invitons nos lecteurs et nos investisseurs à explorer la diversité des opportunités d'investissement offertes par Splint Invest. Que vous cherchiez à diversifier votre portefeuille, à vous protéger contre la volatilité des marchés ou à explorer des actifs uniques et tangibles, Splint Invest vous offre une plateforme fondée sur l'expertise, la connaissance des données et un historique de succès éprouvé. Rejoignez-nous pour naviguer dans le monde passionnant des investissements alternatifs et découvrez comment vous pouvez atteindre vos objectifs financiers avec Splint Invest.