Que sont les actifs alternatifs, et comment fonctionnent-ils ?

Les actifs alternatifs sont des investissements qui se situent en dehors des trois classes d'actifs traditionnelles : les actions cotées, les titres à revenu fixe (obligations) et l'immobilier classique. Cette catégorie regroupe des actifs tangibles, souvent liés à une passion, tels que l'art, le vin, le whisky, les montres de luxe, les voitures de collection, les diamants, les cartes à collectionner et les objets de collection.

En quoi les actifs alternatifs diffèrent des actions, obligations et biens immobiliers

Les actifs alternatifs s'échangent généralement sur des marchés plus restreints et moins liquides que les titres cotés. Il n'existe ni bourse centrale, ni cours coté quotidien, ni garantie qu'un acheteur soit disponible lorsqu'un investisseur souhaite vendre. La valeur dépend plutôt de la rareté, de l'état, de la provenance, du savoir-faire et de la demande des collectionneurs — des facteurs qui évoluent différemment des bénéfices des entreprises ou des taux d'intérêt.

Principales catégories d'actifs alternatifs

• Art : peintures, sculptures et estampes, dont la valeur dépend de la réputation de l'artiste, de la provenance et de l'historique d'exposition.
• Vin et whisky : valorisés selon le producteur, le millésime ou l'âge, les notes des critiques et les conditions de conservation.
• Montres : valorisées selon la marque, la référence, le volume de production et l'authenticité.
• Voitures classiques et de collection : valorisées selon la marque, le modèle, l'historique en compétition et la qualité de la restauration.
• Diamants et pierres précieuses : valorisés selon le carat, la taille, la couleur, la pureté et la certification.
• Objets de collection : cartes à collectionner, sneakers, sacs à main et sets LEGO retirés du marché, valorisés selon la rareté, l'état et la demande culturelle.

Durées de détention typiques

Les actifs alternatifs sont généralement détenus plus longtemps que les titres cotés. Selon la catégorie et la plateforme, les durées de détention s'échelonnent souvent entre trois et sept ans, le temps que les prix reflètent la rareté et la demande, et parce que les marchés secondaires sont moins profonds que les bourses publiques.

Avantages potentiels

Les investisseurs se tournent vers les actifs alternatifs pour des moteurs de performance différents de ceux des marchés financiers, pour le caractère tangible et souvent collectionnable de l'actif, et pour la possibilité d'ajouter à un portefeuille une catégorie qui n'évolue pas au même rythme que les actions et les obligations.

Principaux risques

Les actifs alternatifs comportent des risques différents de ceux des titres traditionnels : les valorisations sont des estimations et non des prix de marché, les acheteurs peuvent se faire rares au moment de la vente, l'authenticité et l'état doivent être vérifiés par des experts, et les prix dépendent de tendances de collection qui peuvent évoluer dans le temps.

Les actifs alternatifs conviennent-ils à tous les investisseurs ?

Les actifs alternatifs conviennent aux investisseurs qui comprennent l'illiquidité et l'incertitude de valorisation qu'ils impliquent, et qui les considèrent comme un complément à un portefeuille traditionnel, non comme un substitut.

Quel est le rôle de Splint Invest ?

Splint Invest donne aux investisseurs un accès fractionné à des actifs alternatifs sourcés de manière professionnelle dans des catégories telles que l'art, le vin, le whisky, les montres et les objets de collection, sans nécessiter le capital requis pour acquérir un actif entier.

Le capital est à risque. Les actifs alternatifs sont illiquides et leur valeur peut aussi bien baisser qu'augmenter. Les prévisions et scénarios de rendement sont des estimations et non des garanties. Veuillez consulter l'intégralité de la documentation d'investissement avant d'investir.